華爾街和硅谷2020年投入數(shù)十億美元押注EV行業(yè)的未來發(fā)展。隨著特斯拉的崛起，整個汽車行業(yè)的電動化轉(zhuǎn)型正在不斷加速，曾經(jīng)由特斯拉和少數(shù)燃料電池公司組成的投資領(lǐng)域，如今已迅速發(fā)展成一個集工業(yè)、科技和交通于一體的細分行業(yè)。然而，電動化轉(zhuǎn)型耗資巨大，最新研究表明，想要完全淘汰內(nèi)燃機車型，實現(xiàn)一個零碳排放的純電動世界至少需要超過2.5萬億美元的投資，而眼下投資不足正成為阻礙該行業(yè)發(fā)展的一塊絆腳石。
推動EV發(fā)展的三大支柱
電池技術(shù)的突破、充電基礎(chǔ)設(shè)施的改善以及環(huán)境友好型的政策或激勵措施正成為推動EV行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵力量。
眾所周知，電池費用在電動汽車成本中占比極大，但隨著技術(shù)的進步，特斯拉等龍頭企業(yè)正無限接近100美元/千瓦時的成本大關(guān)。成本更低、續(xù)航更持久而充電速度更快的電池?zé)o疑將為電動汽車進一步普及保駕護航。與此同時，充電基礎(chǔ)設(shè)計的改善也在一定程度上緩解了消費者的里程焦慮。此外，在各國政府強制性措施的推動下，電動汽車和內(nèi)燃機車的未來之爭已不復(fù)存在，全球汽車制造商早已意識到，“向電動汽車過渡已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢”。
特斯拉在這一領(lǐng)域無疑占據(jù)主導(dǎo)地位，但通用、福特和其他傳統(tǒng)汽車制造商也不甘落后，紛紛加大對電動汽車和自動駕駛汽車的投資，通用甚至宣布在不到15年的時間內(nèi)逐步淘汰內(nèi)燃機車型。特斯拉在最終實現(xiàn)持續(xù)盈利后，于2020年加入標普500指數(shù)。蔚來、Nikola和費斯克等EV新創(chuàng)企業(yè)引起投資者極大關(guān)注，通過反向合并借殼上市幾乎成為這一領(lǐng)域的普遍現(xiàn)象。
資金缺口巨大，通過SPAC上市只是個開始
根據(jù)全球市場研究機構(gòu)CB Insights和道瓊斯市場數(shù)據(jù)部的數(shù)據(jù)，各國政府和企業(yè)2020年在電動汽車領(lǐng)域的投資總額至少達到280億美元。但來自美國銀行的分析師預(yù)測，想要在全球范圍內(nèi)實現(xiàn)電動化，世界各地的汽車制造商、投資者和政府至少還需要投入2.5萬億美元。這是一個天文數(shù)字，資金不足正成為全球EV變革的巨大障礙。因此，從內(nèi)燃機車到電動汽車的轉(zhuǎn)變不會在短期內(nèi)成為現(xiàn)實，這條行業(yè)變革之路艱難且漫長。
電動汽車目前占全球汽車銷量的2%左右，業(yè)內(nèi)對其未來預(yù)期也存在很大分歧。有機構(gòu)表示，全球EV銷量到2030年將占到總銷量的10%至20%，但最樂觀的預(yù)測這一比例將高達三分之二。
根據(jù)瑞銀分析師的預(yù)測，到2030年，全球汽車制造商在電動汽車領(lǐng)域創(chuàng)造的營收將從當(dāng)前的1820億美元激增至1.16萬億美元。相反，內(nèi)燃機車所帶來的營收將從1.77萬億美元削減至1.07萬億美元。另外，到2030年，軟件業(yè)務(wù)所帶來的營收將占據(jù)更大的份額，達到近2萬億美元。
巨大的資金缺口將推動EV新創(chuàng)公司通過反向收購的方式借殼上市，以籌集資金。美國財務(wù)研究分析中心(CFRA)分析師加勒特·納爾遜(Garrett Nelson)最近發(fā)布的一份報告顯示，空白支票公司去年在美國投資中發(fā)揮了更重要的作用，當(dāng)時通過SPAC進行IPO的數(shù)量超過了往年的總和。
這位分析師還指出，2021年的交易活動預(yù)計將“遠遠超過”去年，其中一些最大的SPAC交易可能再次出現(xiàn)在“新興的電動汽車和自動駕駛汽車領(lǐng)域”。實際上，根據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，僅1月份就有90家SPAC申請上市，其中大部分公司盯準可持續(xù)發(fā)展和EV行業(yè)。
電動汽車也許才是汽車行業(yè)的真正顛覆力量
投資者在對電動汽車制造商感興趣的同時，也不忘關(guān)注激光雷達、電池、傳感器和其他自動駕駛汽車關(guān)鍵零部件行業(yè)。然而，完全自動駕駛已經(jīng)被證實是一個棘手且成本更為高昂的領(lǐng)域，存在諸多監(jiān)管和技術(shù)障礙。
雖然有著崇高的目標，但如今道路上的大部分汽車配備的仍然是先進的駕駛輔助系統(tǒng)，這些系統(tǒng)與前幾年相比并沒有太大的不同。在不遠的未來，自動駕駛汽車很難走進現(xiàn)實，成為改變?nèi)藗兩詈徒?jīng)濟的顛覆性力量。目前，汽車制造商關(guān)注的焦點仍然是能夠在短期內(nèi)實現(xiàn)商業(yè)化的部分自動駕駛和先進駕駛輔助系統(tǒng)產(chǎn)品，電動汽車在消費者的興趣和監(jiān)管推動方面仍然占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢。
