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洪九果品再度暴跌10%，自高點(diǎn)暴跌60%，公司成功按配售價(jià)每股配售股份23.61港元向23名承配人配售合共1496萬股配售股份，分別占經(jīng)配發(fā)及發(fā)行的配售股份擴(kuò)大后的H股數(shù)目的約1.58%以及已發(fā)行股份總數(shù)的約1.06%。

券商此前集體唱好洪九果品，其中，中金公司在1月4日歷史高點(diǎn)位置唱好，天風(fēng)、浙商證券在4月大跌之前集體看好。

天風(fēng)認(rèn)為，近年來進(jìn)口高端水果品愈發(fā)受歡迎&進(jìn)口水果占比逐步提高，公司上游鎖定優(yōu)質(zhì)果品+稀缺性果園資源。策略上，以榴蓮等高增速核心單品為驅(qū)動(dòng)，建立上下游服務(wù)&果品品質(zhì)的口碑認(rèn)證，隨著單品市占率提升，有望反哺毛利率&賬期問題，形成議價(jià)空間。我們預(yù)計(jì)23-24年經(jīng)調(diào)整凈利潤為23.3億元/40.8億元，維持“買入”評(píng)級(jí)，重點(diǎn)推薦。

浙商認(rèn)為，公司作為水果上市第一股，自上而下垂直整合供應(yīng)鏈，端到端模式加速成長，數(shù)字化賦能效率提升，潛力十足值得關(guān)注。預(yù)計(jì)公司23-25年歸母凈利潤分別為21.7/31.2/42.8億元，同比+49%/44%/37%，當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)PE為15/10/8X，維持“買入”評(píng)級(jí)。

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