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格隆匯4月28日丨大摩發(fā)報(bào)告指，比亞迪(002594)(1211.HK)首季盈利41億元人民幣，環(huán)比跌44%、同比升411%，意味著扣除比亞迪電子(00285.HK)貢獻(xiàn)，旗下每輛汽車?yán)麧?rùn)約為7,000元人民幣，大致上符合市場(chǎng)預(yù)期。該行指，比亞迪收入環(huán)比跌23%至1202億元人民幣，因首季電動(dòng)車銷量環(huán)比下降約20%至54.8萬(wàn)輛，反映出季節(jié)性、以及在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇下，汽車行業(yè)需求的復(fù)蘇放緩。

展望次季，該行指，比亞迪4月份周轉(zhuǎn)率已穩(wěn)健地回升到4.5萬(wàn)至5萬(wàn)輛，意即隨著經(jīng)銷商開(kāi)始引入新車型，并展開(kāi)更多促銷活動(dòng)，以加快現(xiàn)有車型的銷售，批發(fā)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可能會(huì)超過(guò)零售銷售率。大摩指，除了關(guān)注其銷售軌跡以及能否實(shí)現(xiàn)全年300萬(wàn)至360萬(wàn)輛的目標(biāo)外，市場(chǎng)亦關(guān)注高端和海外市場(chǎng)的開(kāi)拓進(jìn)展，因兩者均是影響比亞迪在2023年后增長(zhǎng)前景的關(guān)鍵。該行給予比亞迪目標(biāo)價(jià)為215港元，以及維持“與大市同步”評(píng)級(jí)。

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