維權(quán)對(duì)沖基金 Third Point 周二發(fā)信給英特爾董事長，敦促英特爾探索戰(zhàn)略選擇方案，包括拆分英特爾芯片生產(chǎn)業(yè)務(wù)或出售其他資產(chǎn)。
如果 Third Point 要求改革的努力獲得支持，可能會(huì)導(dǎo)致英特爾進(jìn)行重大重組，此前英特爾對(duì)投資者要求其將更多制造能力外包的呼聲反應(yīng)遲緩。這也可能導(dǎo)致英特爾出售某些資產(chǎn)，比如其 2015 年斥資 167 億美元收購可編程芯片制造商 Altera。
Third Point 首席執(zhí)行官丹尼爾 · 勒布(Daniel Loeb)致信英特爾董事長奧馬爾 · 伊什拉克(Omar Ishrak)，呼吁后者立即采取行動(dòng)，提升英特爾作為個(gè)人電腦和數(shù)據(jù)中心處理器芯片主要供應(yīng)商的地位。據(jù)知情人士透露，Third Point 已經(jīng)積累購入價(jià)值近 10 億美元的英特爾股份。
勒布在信中寫道，英特爾最緊迫的任務(wù)是解決其 “人力資本管理問題”，因?yàn)槠湓S多才華橫溢的芯片設(shè)計(jì)人員已經(jīng)離開，他們 “因公司所處現(xiàn)狀而士氣低落”。他稱，英特爾在微處理器制造領(lǐng)域的領(lǐng)先地位已經(jīng)輸給了臺(tái)積電和三星電子，其核心個(gè)人電腦和數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的市場(chǎng)份額也被 AMD 所蠶食。此外，英偉達(dá)已在 AI 應(yīng)用中使用的計(jì)算模型方面占據(jù)主導(dǎo)地位，而英特爾在這個(gè)新興市場(chǎng)基本處于缺席狀態(tài)。
勒布寫道：“如果英特爾不立即做出改變，我們擔(dān)心美國獲得尖端半導(dǎo)體供應(yīng)的渠道將受到侵蝕，迫使美國更加依賴東亞為個(gè)人電腦、數(shù)據(jù)中心以及關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施提供支持。”在一份簡(jiǎn)短的聲明中，英特爾回應(yīng)稱：“英特爾歡迎所有投資者就提高股東價(jià)值發(fā)表意見。本著這一精神，我們期待著與 Third Point 就他們實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的想法進(jìn)行接觸。”
勒布在信中要求英特爾雇請(qǐng)投資顧問以評(píng)估戰(zhàn)略選擇，包括是否應(yīng)該繼續(xù)充當(dāng)集成設(shè)備制造商，以及放棄可能失敗的收購。據(jù)悉，Third Point 認(rèn)為英特爾應(yīng)該考慮將其芯片設(shè)計(jì)與半導(dǎo)體制造業(yè)務(wù)分開。 勒布寫道，蘋果、微軟和亞馬遜等英特爾客戶正在自主研發(fā)芯片，并將這些設(shè)計(jì)送到東亞制造。他建議英特爾必須提供新的解決方案來留住這些客戶，而不是讓他們把生產(chǎn)轉(zhuǎn)移出去。
Third Point 管理著價(jià)值 150 億美元的資產(chǎn)，在推動(dòng)公司尋求交易方面經(jīng)驗(yàn)豐富，該公司旗下 Third Point Offshore 基金在截至 12 月中旬的 12 個(gè)月中上漲了 19.9%。
勒布在信中表示，如果覺得英特爾 “不愿合作來解決上述擔(dān)憂”的話，Third Point 將保留在下次年會(huì)上提交提名人選進(jìn)入英特爾董事會(huì)的選擇權(quán)。
隨著員工和學(xué)生在家工作和學(xué)習(xí)，新冠肺炎疫情推動(dòng)了英特爾筆記本電腦銷量的增長，但該公司未能利用對(duì)更廣泛的半導(dǎo)體強(qiáng)勁需求。這是因?yàn)橛⑻貭柦?jīng)常難以滿足客戶想要的定制芯片生產(chǎn)需求，而其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手利用廣泛供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)逐漸在產(chǎn)品速度和能耗方面領(lǐng)先。
拆分其設(shè)計(jì)和制造業(yè)務(wù)，通過利用外部供應(yīng)商制造最先進(jìn)的中央處理器，可以幫助英特爾以更低的成本生產(chǎn)更好的芯片，但英特爾高管們長期以來始終抵制這種改變。但出售英特爾工廠，甚至將它們更多地開放給代工制造，可能會(huì)帶來挑戰(zhàn)，因?yàn)樗鼈兪轻槍?duì)英特爾自己的設(shè)計(jì)流程而建，而不是其他公司遵循的更廣泛行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。
英特爾最強(qiáng)大的制造競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手臺(tái)積電和三星都在海外建有制造基地，鑒于英特爾在供應(yīng)鏈中的核心地位，目前尚不清楚監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否會(huì)批準(zhǔn)將英特爾的任何芯片制造業(yè)務(wù)出售給外國實(shí)體。
上述消息傳出后，英特爾股價(jià)上漲 6.1%，至每股 49.95 美元，創(chuàng)下逾八個(gè)月來最大漲幅，使該公司市值超過 2000 億美元。今年迄今為止，英特爾股價(jià)已經(jīng)累計(jì)下跌了約 21%。相比之下，納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲了 43%。
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