1 月 15 日，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品在非自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)需下架的新規(guī)出臺(tái)。一石激起千層浪，人們紛紛開(kāi)始查看自己賬戶，不禁疑惑：到底什么才是互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，余額寶算嗎？零錢通是嗎？之前購(gòu)買的理財(cái)和基金會(huì)受到影響嗎？
早在監(jiān)管規(guī)定出臺(tái)之前，支付寶就已經(jīng)率先下架了相關(guān)產(chǎn)品，隨后騰訊理財(cái)通、京東金融、陸金所等主流互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)也陸續(xù)跟進(jìn)。對(duì)于普通用戶來(lái)說(shuō)，未購(gòu)買這類產(chǎn)品的用戶已經(jīng)無(wú)法見(jiàn)到相關(guān)頁(yè)面，已購(gòu)買的用戶存款依法受到保護(hù)，可在到期后與銀行自然結(jié)清，部分產(chǎn)品可提前支取，因此受到影響的可能性不大。
靴子落地，互聯(lián)網(wǎng)存款規(guī)定出臺(tái)
1 月 15 日，銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布消息稱，銀保監(jiān)會(huì)辦公廳、人民銀行辦公廳近日聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展個(gè)人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下稱《通知》），要求商業(yè)銀行依法合規(guī)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展存款業(yè)務(wù)，不得借助網(wǎng)絡(luò)等手段違反或者規(guī)避監(jiān)管規(guī)定，且商業(yè)銀行不得通過(guò)非自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)。
在探討《通知》對(duì)于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)及普通用戶的影響之前，我們不妨先對(duì)規(guī)定中的概念做一個(gè)厘清。
首先，上述《通知》中的 “互聯(lián)網(wǎng)存款”業(yè)務(wù)，實(shí)際上是由銀行直接提供產(chǎn)品設(shè)計(jì)和服務(wù)，第三方的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在其中起到了 “引流”、“拉存款”等作用。通俗上講，是用戶將錢存進(jìn)了銀行賬戶，而非網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的賬戶。
規(guī)定中涉及到的業(yè)務(wù)主要包括定期存款和定活兩便存款兩種，其中，定活兩便是指事先不約定存期，一次性存入，一次性支取的儲(chǔ)蓄存款，利率較定期存款低，但可隨時(shí)支取，較為靈活。另外，該《通知》并未對(duì)活期存款業(yè)務(wù)做出相應(yīng)規(guī)定。
需要注意的是，生活中常見(jiàn)的余額寶、零錢通等均屬于貨幣基金，不屬于互聯(lián)網(wǎng)存款。另外，有些在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上售賣的理財(cái)產(chǎn)品，雖然也類似于定期存款產(chǎn)品，存在封閉期不可取出的規(guī)定，但由于產(chǎn)品性質(zhì)不同，也不在下架之列。
而《通知》中提到的 “非自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)”，通常指的是支付寶、微信支付、京東金融等開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的平臺(tái)。相對(duì)應(yīng)的 “自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)”，則是指商業(yè)銀行根據(jù)業(yè)務(wù)需要，依法設(shè)立的獨(dú)立運(yùn)營(yíng)、享有完整數(shù)據(jù)權(quán)限的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，換句話說(shuō)，如果商業(yè)銀行想要開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)，除了目前既有的存量業(yè)務(wù)外，就只能通過(guò)銀行官網(wǎng)、手機(jī)銀行等渠道進(jìn)行。
此前，央行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)孫天琦曾兩度在公開(kāi)場(chǎng)合談?wù)摶ヂ?lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。
去年 12 月 15 日的第四屆中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上，他將其定性為 “無(wú)照駕駛”的非法金融活動(dòng)，認(rèn)為應(yīng)納入金融監(jiān)管范圍。他表示，近兩年來(lái)，部分地方銀行通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)銷售存款產(chǎn)品，突破了傳統(tǒng)渠道的空間限制，從資金來(lái)源看，已成為全國(guó)性銀行，與立足于當(dāng)?shù)?、服?wù)中小微企業(yè)的市場(chǎng)定位存在偏差。
目前，11 家頭部平臺(tái)上展示的銀行，涉及存款在售的銀行 50 多家，絕大部分為地方中小銀行甚至村鎮(zhèn)銀行，如億聯(lián)銀行、藍(lán)海銀行、盛京銀行等。
孫天琦曾透露，有的銀行平臺(tái)存款規(guī)模占其各項(xiàng)存款比重高達(dá) 83%。其中，異地存款占絕大部分；有的中小銀行去年 4 月才開(kāi)通互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款業(yè)務(wù)，短短幾個(gè)月時(shí)間已吸收存款 200 多億元，占其各項(xiàng)存款的比例快速攀升至 25%；幾起疑似銀行 “擠兌”事件中，線上占比 80%。
中小銀行在第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上開(kāi)展存款業(yè)務(wù)的邏輯很簡(jiǎn)單，一是這類平臺(tái)流量較高、具有更高的用戶認(rèn)知度，部分中小銀行可以依靠平臺(tái)存款彌補(bǔ)了流動(dòng)性缺口。另外，也在一定程度上替代了成本更高的同業(yè)融資（經(jīng)國(guó)家金融主管部門認(rèn)可的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)之間相互融通資金的行為）。
從目前規(guī)定來(lái)看，這項(xiàng)通知的目的主要是規(guī)避商業(yè)銀行的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，但其中對(duì)于第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的規(guī)定，由于距離普通金融消費(fèi)者更近，也是需要關(guān)注的焦點(diǎn)。
具體規(guī)定為，商業(yè)銀行不得通過(guò)非自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)，包括但不限于由非自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)提供營(yíng)銷宣傳、產(chǎn)品展示、信息傳輸、購(gòu)買入口、利息補(bǔ)貼等服務(wù)?！锻ㄖ酚“l(fā)前，商業(yè)銀行已經(jīng)開(kāi)展的存量業(yè)務(wù)到期自然結(jié)清。
換成通俗的話來(lái)講，以往可以在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上直接購(gòu)買的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，現(xiàn)如今已經(jīng)無(wú)法在第三方平臺(tái)上進(jìn)行宣傳和展示，更不用提直接購(gòu)買。因此，除此前已經(jīng)購(gòu)買的產(chǎn)品外，如果金融消費(fèi)者在非商業(yè)銀行自營(yíng)的平臺(tái)上看到有關(guān)銀行存款的產(chǎn)品，則是違規(guī)行為，需要十分注意辨別。
另外，商業(yè)銀行與非自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行合作，通過(guò)開(kāi)立 Ⅱ 類賬戶充值，為社會(huì)公眾購(gòu)買服務(wù)、進(jìn)行消費(fèi)等提供便利，這部分業(yè)務(wù)不受影響，可繼續(xù)開(kāi)展。
1 個(gè)月前下架互聯(lián)網(wǎng)存款已被下架
相比于火爆的基金、理財(cái)和保險(xiǎn)類產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)存款并不是一個(gè)主流的投資標(biāo)的。
資料來(lái)源：螞蟻集團(tuán)招股書(shū)
據(jù)東吳證券的測(cè)算，互聯(lián)網(wǎng)存款市場(chǎng)規(guī)模約在 1.06 至 1.18 萬(wàn)億，相比之下，中國(guó)通過(guò)在線渠道銷售的個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了 21 萬(wàn)億元，也就是說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品占據(jù)了其中約 5% 的比例。
一個(gè)更大的背景是，根據(jù)奧緯咨詢數(shù)據(jù)，截至 2019 年年底，中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模為 160 萬(wàn)億元。其中，現(xiàn)金及存款、定期存款等產(chǎn)品占據(jù)了過(guò)半的比例，達(dá)到 58%，即 92.8 萬(wàn)億。也就是說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)存款僅占據(jù)存款類產(chǎn)品總額的 1.2% 上下。
關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)存款的起源，要追溯到 2018 年。當(dāng)年 5 月，京東科技集團(tuán)（原京東數(shù)科、京東金融）與富民銀行合作，推出首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品 “富民寶”；當(dāng)年 8 月，微眾銀行推出 “智慧存款 +”，金融消費(fèi)者到期之前可隨時(shí)提前支取，部分產(chǎn)品提前支取利率高達(dá) 4.5%。隨后，互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品陸續(xù)在各大平臺(tái)推出。
根據(jù)京東數(shù)科的招股書(shū)，截至 2020 年 6 月末，其累計(jì)為金融機(jī)構(gòu)推薦了超 200 萬(wàn)存款用戶，同時(shí)，京東數(shù)科也協(xié)助了金融機(jī)構(gòu)了個(gè)人存款類產(chǎn)品的數(shù)字化創(chuàng)新，日均保有量約 1700 億元，累計(jì)為金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)個(gè)人及小微企業(yè)存款規(guī)模超過(guò) 7000 億。
相比之下，在騰訊理財(cái)通上，據(jù)其客服介紹，僅上架了一款與上海銀行合作的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。
而對(duì)于螞蟻集團(tuán)來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)存款所處的業(yè)務(wù)板塊為 “數(shù)字金融科技平臺(tái)”下的 “理財(cái)科技平臺(tái)”。按照招股書(shū)的說(shuō)法，在這部分業(yè)務(wù)中，螞蟻集團(tuán)主要通過(guò)收取一定比例的技術(shù)服務(wù)費(fèi)作為收入來(lái)源，具體金額由為金融機(jī)構(gòu)促成的資產(chǎn)管理規(guī)模決定。
截至 2020 年 6 月底，其合作方通過(guò)支付寶平臺(tái)所管理的資產(chǎn)總金額達(dá)到 40986 億元，但這并非全部都是互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，而是 “債券型、股票型和混合型公募基金”、“固定期限類產(chǎn)品”與 “銀行定期存款和其他產(chǎn)品”的總額。而在 2020 年上半年，螞蟻集團(tuán)在理財(cái)科技平臺(tái)的總收入為 112.83 億元。
盡管被稱作是 “技術(shù)服務(wù)費(fèi)”，但支付寶所擁有的 7 億用戶流量才是促成產(chǎn)品銷售的關(guān)鍵因素。招股書(shū)顯示，螞蟻集團(tuán)在其中的工作主要包括產(chǎn)品篩選、獲客 / 投資者教育和投資顧問(wèn)的作用，產(chǎn)品設(shè)計(jì)和交付均由資管合作伙伴完成。
實(shí)際上，早在政策發(fā)布之前，去年 12 月中旬，螞蟻集團(tuán)就已經(jīng)下架了互聯(lián)網(wǎng)存款相關(guān)的產(chǎn)品。隨后，騰訊理財(cái)通、京東金融、度小滿金融、陸金所等多家開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的平臺(tái)都相繼下架了互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。
在具體政策出臺(tái)近一個(gè)月前就將相關(guān)產(chǎn)品下架，除了說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)可預(yù)見(jiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)持謹(jǐn)慎態(tài)度外，也可以從側(cè)面說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)存款并非這些平臺(tái)的核心業(yè)務(wù)。
麻袋研究院高級(jí)研究員蘇筱芮表示，盡管互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)也會(huì)影響互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，但據(jù)了解，互聯(lián)網(wǎng)存款的 “導(dǎo)流”業(yè)務(wù)并未形成成熟的商業(yè)模式，利潤(rùn)率低下，目前互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)引入存款主要為拓展自身的生態(tài)圈，作為獲客與獲客的手段。因此，此次通知影響最大的是中小銀行。
對(duì)于下架對(duì)消費(fèi)者可能存在的影響，搜狐科技曾致電支付寶、理財(cái)通等官方客服，對(duì)方均表示，如此前未辦理銀行存款相關(guān)業(yè)務(wù)，則頁(yè)面上已不顯示相關(guān)內(nèi)容，已經(jīng)辦理的互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)不受影響，到期后自然結(jié)清，相關(guān)存款依法收到保護(hù)。
對(duì)于支付寶來(lái)說(shuō)，如果用戶想提前支取，不同產(chǎn)品之間支取的規(guī)則不同，如果在產(chǎn)品頁(yè)面上有 “提前支取”四個(gè)字，就可以直接在支付寶上進(jìn)行操作處理。但在騰訊理財(cái)通中上架的與上海銀行合作的互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)，目前尚不可提前支取。
除此之外，目前規(guī)模較大的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)均存在與其同一股東或有密切關(guān)系的銀行，如網(wǎng)商銀行之于螞蟻集團(tuán)、微眾銀行之于騰訊理財(cái)通、百信銀行之于百 度金融等。但由于經(jīng)營(yíng)主體不同，前者的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品也只能在自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)渠道而不能在支付寶、微信支付等渠道中展示或銷售。
“流量思維不可取”
對(duì)于下架互聯(lián)網(wǎng)存款對(duì)于平臺(tái)的影響，搜狐科技采訪到了柒財(cái)智庫(kù)高級(jí)研究員畢研廣。
他認(rèn)為，首先銀保監(jiān)央行已經(jīng)明確，銀行開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)不得通過(guò)非自營(yíng)平臺(tái)開(kāi)展，其中包括營(yíng)銷宣傳和產(chǎn)品展示等。這表示，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為銀行 “拉存款”、“引流”等被叫停。
“流量思維已經(jīng)進(jìn)入到了金融領(lǐng)域，很容易造成消費(fèi)欺詐等金融風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)е虏糠帚y行在主業(yè)即存款業(yè)務(wù)領(lǐng)域的不務(wù)正業(yè)。另外，某些中小銀行在人員儲(chǔ)備和能力尚且不足，在面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)拉來(lái)的巨額存款時(shí)，可能存在管理吃力的情況，從而引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。”畢研廣表示。
在他看來(lái)，要求下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，并不是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的沖擊，而是讓存款銷售、宣傳渠道得以規(guī)范。但從互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的整體生態(tài)角度上看，“盡管互聯(lián)網(wǎng)存款并非其主要業(yè)務(wù)，但失去這一板塊也讓他們布局金融業(yè)務(wù)有所失色。”
“但從另外一個(gè)角度講，銀行可通過(guò)自營(yíng)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)，讓互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)回歸到銀行主體本身，主體變得清晰，對(duì)于金融消費(fèi)者的保護(hù)具有重大意義。”畢研廣說(shuō)道。“現(xiàn)如今中國(guó)的金融基礎(chǔ)較弱，一般老百姓可能很難對(duì)這些不同類型的金融產(chǎn)品做出明確的區(qū)分。”
中信證券的研究報(bào)告指出，由于監(jiān)管此前已要求壓降結(jié)構(gòu)性存款，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也儲(chǔ)備有與銀行存款功能相近的類固收產(chǎn)品，加之銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品銷售也僅短暫試水，因此這些事件對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)影響相對(duì)有限，更多的意義在于明確監(jiān)管思路。
有關(guān)未來(lái)的監(jiān)管趨勢(shì)，畢研廣總結(jié)道：“2021 年，金融科技的監(jiān)管將趨嚴(yán)。本次對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)的規(guī)定，或許是未來(lái)金融科技監(jiān)管的前奏，是監(jiān)管部門逐步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)從事金融業(yè)務(wù)的開(kāi)始。”
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