當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月31日，美國總統(tǒng)拜登在賓夕法尼亞州匹茲堡發(fā)表講話，并公布了一項(xiàng)2萬億美元的基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃。
該計(jì)劃為期8年，為拜登-哈里斯政府“重建更美好未來”(Build Back Better)計(jì)劃的一部分，旨在重建美國老化的基礎(chǔ)設(shè)施，推動(dòng)電動(dòng)汽車和清潔能源，創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)。
據(jù)白宮官員周二晚間向媒體通報(bào)的細(xì)節(jié)，這份時(shí)間跨度為八年的法案，主要涉及方面有：
1、在橋梁、道路、公共交通、港口、機(jī)場和電動(dòng)汽車開發(fā)等交通基礎(chǔ)設(shè)施上投入6210億美元;
2、直接撥款4000億美元用于改善對(duì)老年人和殘障人士的護(hù)理;
3、投入超過3000億美元改善飲用水基礎(chǔ)設(shè)施、擴(kuò)大寬帶接入和升級(jí)電網(wǎng);
4、投入超過3000億美元用于建造和翻新平價(jià)房(affordable housing)、建設(shè)和升級(jí)學(xué)校;
5、在美國的制造、研發(fā)和職業(yè)培訓(xùn)方面投資5800億美元，其中1800億美元的非國防科研項(xiàng)目為該國史上最大，還包括投入500億美元專門用于國內(nèi)半導(dǎo)體制造。
有媒體表示，拜登的這次行為算是美國一次千載難逢的投資。
其實(shí)，這是繼此前1.9萬億的新冠紓困法案之后，拜登的再度出手。
早前就有美媒預(yù)測，拜登會(huì)把“和中國競爭”作為這份基建計(jì)劃的“核心賣點(diǎn)”，以吸引共和黨人的支持。
事實(shí)上，拜登在宣布當(dāng)天也絲毫不掩飾地說到，這可以幫助美國“在全球競爭中擊敗中國”。
不過有報(bào)道稱，目前保守派和主要商業(yè)團(tuán)體對(duì)該提案反應(yīng)冷淡。
另一方面，特朗普指責(zé)說這是美國史上最為激進(jìn)的加稅計(jì)劃，“這將成為獻(xiàn)給中國等國的一份大禮，數(shù)以千計(jì)的工廠、收入、崗位將從美國轉(zhuǎn)移到這些國家”。
拜登的基建計(jì)劃，“撒錢”了2萬億美元
問題來了，2萬億美元，錢從哪來?
美國稅收政策中心表示，該方案有大部分資金來自增稅。
《福布斯》雜志網(wǎng)站3月30日評(píng)論稱，為鼓勵(lì)企業(yè)在美國生產(chǎn)產(chǎn)品，拜登希望制定稅收懲罰措施，以提高在海外生產(chǎn)的成本，可能包括對(duì)美國公司在海外生產(chǎn)但在美國銷售的產(chǎn)品或服務(wù)收入征收10%的“離岸附加稅”。
再加上拜登提出的28%的企業(yè)稅，這些公司將支付30.8%的稅率。
拜登還希望取消對(duì)將工作崗位或生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到海外的美國公司的稅收減免，并提議將美國公司在海外的子公司的利潤稅率提高一倍。
根據(jù)Tax Notes首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沙利文的分析，美國100家最大的公司中有33家可能要為拜登提出的最低稅率調(diào)整承擔(dān)責(zé)任，其中包括AT&T、英偉達(dá)、Adobe、摩根大通、英特爾和塔吉特等巨頭。
還有分析稱，有多個(gè)行業(yè)將受到拜登經(jīng)濟(jì)政策的沖擊。對(duì)于化石能源公司，拜登提議取消對(duì)化石燃料公司的稅收優(yōu)惠待遇。
對(duì)于制藥公司來說，拜登將提議取消某些適用于處方藥廣告費(fèi)用的稅收減免，并希望對(duì)藥品成本增幅超過通脹率的公司實(shí)施稅收處罰。大型銀行也可能面臨新的稅收處罰。
拜登曾提議對(duì)資產(chǎn)超過500億美元的金融公司的部分債務(wù)征收新費(fèi)用，同時(shí)勸阻銀行過度借貸。房地產(chǎn)行業(yè)也將被取消多個(gè)稅收優(yōu)惠。
拜登或?qū)⒆寣?duì)通脹相當(dāng)緊張的市場情緒更加緊張
在拜登頒布的基建法案中我們可以看到，美方試圖把力量著重投入到電動(dòng)汽車和半導(dǎo)體的研發(fā)中去，一時(shí)間美股市場整體呈現(xiàn)上漲之勢(shì)。
其中電動(dòng)車板塊的Greenpower Motor在美股盤后漲近2%，Workhorse漲超7%;
生物科技類股盤后漲跌各異，HALO漲超0.7%，NVTA漲超0.2%，PACB跌超0.9%，BLUE跌近1.2%，ETF XBI跌約0.3%。
標(biāo)普交通運(yùn)輸ETF-SPDR(XTN)盤后漲0.8%，納斯達(dá)克運(yùn)輸業(yè)ETF(FTXR)漲超1%;
水資源ETF-PowerShares(PHO)漲0.3%，全球清潔能源ETF-iShares(ICLN)漲超1%。
彭博稱，基建計(jì)劃包含交通、寬帶、供水和清潔能源等關(guān)鍵領(lǐng)域，與之相關(guān)的多只個(gè)股和ETF將受影響。
在市場等待基建刺激計(jì)劃宣布前夕，標(biāo)普500指數(shù)午盤漲近0.9%并創(chuàng)盤中歷史新高，F(xiàn)AAMNG領(lǐng)銜科技股反彈，納指盤中漲超2%。
基建利好的新能源車、太陽能、建筑等行業(yè)股多數(shù)上漲，其中，特斯拉漲超5%，中概造車新勢(shì)力齊漲，3月通過SPAC上市、提供充電樁服務(wù)的加州電動(dòng)車基建公司ChargePoint最高漲近24%。
10年期美債收益率日內(nèi)轉(zhuǎn)跌1個(gè)基點(diǎn)，交投1.716%，隨后重返1.74%并日內(nèi)轉(zhuǎn)漲，昨日一度上破1.77%并創(chuàng)14個(gè)月新高。
此前有分析稱，對(duì)于投資者來說，拜登即將披露的基建計(jì)劃，將讓對(duì)通脹相當(dāng)緊張的市場情緒更加緊張。
兩年后才有FOMC投票權(quán)的美國達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭今日稱，基建支出應(yīng)當(dāng)會(huì)提振美國經(jīng)濟(jì)的潛在增長，預(yù)計(jì)通脹在2022年和2023年將是溫和的，美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)是錨定通脹預(yù)期在2%。
中國新基建的投入非常大
2020年4月20日，國家發(fā)改委在新聞發(fā)布會(huì)上首次明確了新型基礎(chǔ)設(shè)施的范圍。主要發(fā)力于科技端的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，主要包括5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七大領(lǐng)域。
去年，高盛預(yù)計(jì)2020-2025年中國新基建投資將達(dá)到15萬億元，其中中國銀行研究院測算，2020年“新基建”七大重點(diǎn)領(lǐng)域投資總規(guī)模約為1.2萬億元。
因此，根據(jù)公開信息整理可得治，目測5年內(nèi)中方在新基建投入約為15億元人民幣，而美方則約為6.5億人民幣，僅從數(shù)目上來看，中方是美方的2倍之余。
當(dāng)然不排除雙方在“博弈”的過程中，會(huì)持續(xù)增加投入。
2020年七大“新基建”重點(diǎn)領(lǐng)域投資規(guī)模約為1.2萬億元，其中包含以下幾項(xiàng)：
1、5G基站及相關(guān)設(shè)備投資約為2500億-3000億元
2、特高壓相關(guān)投資(含電網(wǎng)信息化等)約為800億-1000億元
3、新能源汽車充電樁投資約為200億-300億元
4、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)投資分別約為600億-800億元、300億元和500億-1000億元
5、城際高速與城市軌道交通相關(guān)投資約為6000億-6500億元
從雙方紕漏的新基建投資內(nèi)容上來看，與中方相比，美方所謂的新基建投資中仍然包含有“舊基建”的影子，譬如“老年人和殘障人士的護(hù)理(養(yǎng)老院)”、“飲用水基礎(chǔ)設(shè)施”、“平價(jià)房”、“學(xué)校”、“職業(yè)培訓(xùn)”等。
拜登上臺(tái)后對(duì)中國科技發(fā)展繼續(xù)打壓
自2021年1月20日拜登就任美國第46任總統(tǒng)以來，接著川建國的“班”，不斷升級(jí)對(duì)華打壓措施。
前不久，美國CNN報(bào)道，拜登在記者會(huì)上提及中美關(guān)系時(shí)表示，不會(huì)尋求與中國的對(duì)抗，但是在他任期內(nèi)是不會(huì)允許中國超越美國。
眾所周知，在特朗普在任期間，美國政府就已經(jīng)開始明顯的打壓中國的行動(dòng)。在疫情問題上抹黑中國，在軍事方面頻繁挑釁等等。
而拜登的對(duì)華方針則不盡相同，在不久前的演講中，拜登著重強(qiáng)調(diào)的是，美國需要聯(lián)合盟友來對(duì)抗中國。先是從積極串聯(lián)亞太四國，密謀組建針對(duì)中國的“四國同盟”，而后又聯(lián)合歐盟干涉其他問題并指手畫腳。
科技方面對(duì)華的打壓主要是體現(xiàn)在芯片壓制和對(duì)延續(xù)對(duì)華為的禁令。繼去年9月4日美國對(duì)中國華為啟動(dòng)制裁令之后，拜登加大打壓力度。據(jù)環(huán)球網(wǎng)報(bào)道，近期，美國聯(lián)邦通信委員會(huì)再一次將華為加到制裁黑名單上，美國還修訂了相關(guān)的條例，減少可以向華為供貨的零部件。
華為在美國市場不斷遭到排擠，導(dǎo)致企業(yè)損失不小。不過就在近日，華為決定絕地反擊，華為宣布從2021年起，將向使用華為公司專利的企業(yè)進(jìn)行收費(fèi)。華為擁有4萬多項(xiàng)專利，其中9成專利是華為公司自己掌握產(chǎn)權(quán)的。僅在5G技術(shù)方面，華為掌握的專利數(shù)量就達(dá)到了3000件。
而這些專利技術(shù)是世界很多知名手機(jī)廠商需要使用的技術(shù)，其中美方的購買商尤其多，可以說華為收取專利費(fèi)，即使收費(fèi)價(jià)格很低，也會(huì)導(dǎo)致美方公司付出一定的成本代價(jià)。
其次，最近辦發(fā)布美國證券委員會(huì)頒布的《外國公司問責(zé)法案》，中國外交部已指出該項(xiàng)法案中有多處涉及針對(duì)中國在美上市的企業(yè)。
而該法案的通過直接導(dǎo)致當(dāng)日中概股全線下跌，損失不小。
