據(jù)外媒報道，最近幾天，美國科技大亨埃隆·馬斯克(Elon Musk)發(fā)布了許多與特斯拉和新型冠狀病毒疫情相關(guān)的推文，促使該公司股價忽高忽低。那么這些推文違反相關(guān)法律了嗎?對此，法律專家眾說紛紜，但此舉無疑有違反與美國證券交易委員會(SEC)達成的和解協(xié)議之嫌。
美國當?shù)貢r間周五，馬斯克發(fā)文稱將出售“所有實物資產(chǎn)”，隨后又稱“特斯拉股價太高”，導致該公司股價下跌。在最新財報電話會議上，馬斯克炮轟加州為減緩新冠病毒傳播而采取的“就地隔離”禁令，稱無法恢復生產(chǎn)應被視為特斯拉面臨的重大風險，而且違背了憲法賦予美國公民的權(quán)利?，F(xiàn)在還不清楚發(fā)推文稱特斯拉股價過高是否屬于證券欺詐，法律專家們對此也有不同看法。
Perkins Coie律師事務(wù)所專門研究公司治理的合伙人伊芙琳·克魯茲·斯勞夫(Evelyn Cruz Sroufe)表示：“我沒有看到違法跡象。”要想指控馬斯克證券欺詐，SEC或其他原告必須證明，馬斯克將通過持有空頭頭寸或看跌期權(quán)等方式，從股價下跌中獲利。斯勞夫通過電子郵件稱：“相反，這看起來似乎只是馬斯克在吹噓!他在推文中使用了‘在我看來’這樣的措辭，只是表達個人意見，因此留有余地。”
Guidehouse合伙人兼全球調(diào)查和合規(guī)業(yè)務(wù)聯(lián)席主管阿爾瑪·安戈蒂(Alma Angoti)說，通常情況下，當一家公司想要向股東傳達自家股票可能被高估的信息時，它會通過提供事實和風險因素來做到這一點。安戈蒂之前曾在SEC等機構(gòu)從事執(zhí)法工作，她說：“你給出事實，這樣市場就可以分析這些事實。而馬斯克沒有給出很好的理由說明為何股價價值過高，而且其評論還是以非正式的方式進行的。”
在安戈蒂看來，市場操縱(即某人采取措施人為影響證券價格)需要有特定意圖，“馬斯克不需要從中受益，盡管獲益往往是政府證明意圖的方式”。由于馬斯克之前的行為，SEC已經(jīng)在關(guān)注他。
John Reed Stark Consulting咨詢公司總裁約翰·里德·斯塔克(John Reed Stark)之前曾在SEC執(zhí)法部門工作，他與阿格諾蒂的看法不同。斯塔克說：“馬斯克的意圖很難證明。”
艾奧瓦大學法學教授格雷格·希爾(Greg Shill)直言不諱地稱，他不知道這算不算證券欺詐。希爾說：“上市公司CEO號召市場降低其公司股票價值，這是不常見的，但不一定屬于違法行為。”
圣克拉拉大學法學教授史蒂夫·戴蒙德(Steve Diamond)表示，對馬斯克來說，最糟糕的情況是他在購買特斯拉的股票，或者該公司正在參與股票回購計劃。但他認為，馬斯克當前未涉及任何上述情況。
不過，這可能與SEC的和解協(xié)議和審查有關(guān)。2018年8月7日，馬斯克曾發(fā)推文：“我正在考慮以420美元的價格將特斯拉私有化。資金已經(jīng)到位!”然而SEC的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，事實上，資金并未到位。雖然馬斯克與沙特主權(quán)財富基金舉行了幾次會議，但沒有討論私有化交易。SEC在起訴書中寫道：“事實上，馬斯克甚至沒有與任何潛在的資金來源討論過包括價格在內(nèi)的關(guān)鍵交易條款，更不用說確認資金到位了!”
無論如何，馬斯克與SEC達成了和解。但在2月19日，他又在推特上預測特斯拉將生產(chǎn)的Model3數(shù)量，這與特斯拉的官方預期不同。和解協(xié)議的條款規(guī)定，馬斯克關(guān)于特斯拉的推文事先應獲得內(nèi)部律師的批準。當該機構(gòu)詢問其內(nèi)部律師是否批準了2月19日的推文時，得到的答案是，馬斯克關(guān)于特斯拉的任何推文都沒有預先批準。經(jīng)過幾周的較量，雙方達成了新協(xié)議：馬斯克發(fā)布關(guān)于特斯拉財務(wù)健康狀況、銷售或交付數(shù)字的推文必須接受公司律師的預先批準。
那么，馬斯克最近的推文是否違反了這份協(xié)議?美國媒體最近聯(lián)系了馬斯克，詢問他是不是在開玩笑，或者是否有人在他發(fā)布推文之前對其進行了審查。馬斯克通過電子郵件回復稱“沒有”。
戴蒙德說：“如果沒有經(jīng)過審查，馬斯克將面臨再次被SEC告上法庭的風險。這一過程的目的是在這類推文發(fā)布之前捕捉到它們。如果馬斯克是自由發(fā)布的推文，我想他會可能會遇到麻煩。”
Pepper Hamilton律師事務(wù)所專注于白領(lǐng)訴訟的合伙人杰伊·杜博(Jay Dubow)認為，SEC的處境也很艱難。一方面，如果馬斯克的推文沒有獲得律師批準，他就是公開藐視與SEC達成的和解協(xié)議。另一方面，如果SEC迫使馬斯克與特斯拉劃清界限，這可能會傷害那些因為信任他而買入特斯拉股票的股東。杜博說：“SEC將不得不做出反應，或做點兒什么。因為這明顯違反了和解協(xié)議，我不知道他們?nèi)绾尾扇⌒袆印?rdquo;
希爾也認為馬斯克的推文是對SEC的挑戰(zhàn)，他說：“SEC要求確認和解協(xié)議是否得到遵守，這將是審慎的做法。目前，馬斯克可以說是在向特斯拉股東提供他們想要的東西：一位真正無拘無束、不加任何掩飾的首席執(zhí)行官。當你收購特斯拉股票時，可以說這就是你要買的東西。但SEC的和解協(xié)議存在更多限制。”
安戈蒂稱，如果馬斯克的推文違反了和解協(xié)議，特斯拉也會被牽連進來，因為該公司曾被要求控制馬斯克的言論。她說，特斯拉董事會可能要對馬斯克的行為負責。安戈蒂解釋稱：“如果他們不能控制CEO，他們就不能確保公司有非常好的合規(guī)文化。如果他們不執(zhí)行協(xié)議，那就沒有任何意義。”
不過，試圖讓馬斯克承擔責任可能會讓董事會感到尷尬。特斯拉在4月28日的監(jiān)管申報文件中表示，該公司已經(jīng)放棄了董事和高級管理人員的責任保險。這一政策使公司、董事會成員和高管在面臨訴訟時不必支付自己的辯護、和解或判決費用。取而代之的是，馬斯克將“親自提供實質(zhì)上相當于這樣一年期保單的保險”。
