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文｜鏡象娛樂，作者｜梁嘉烈
三月底，美圖發(fā)布2021年業(yè)績報(bào)告，財(cái)報(bào)顯示，美圖2021年實(shí)現(xiàn)營收16.66億元，同比增長39.5%，年內(nèi)虧損7743萬元，虧損同比擴(kuò)大28.8%。
2021年，美圖的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)依然不好看，而且財(cái)報(bào)發(fā)布后，外界更多關(guān)注還是“去年美圖炒幣賺了多少錢”，這也側(cè)面反映了美圖主營業(yè)務(wù)的乏力。目前，廣告仍是美圖的主要收入來源，VIP訂閱及影像SaaS等業(yè)務(wù)收入體量相對遜色。
相較2017年初巔峰時(shí)期近1000億港元的市值，而今美圖的市值已跌去九成，坐擁2億用戶但營收總量不足20億元，這都讓美圖的經(jīng)營可以用“慘淡”來形容。過去幾年，工具產(chǎn)品起家?guī)淼淖儸F(xiàn)難題始終困擾著美圖，美圖也曾多方出擊，嘗試從手機(jī)、電商、社交等領(lǐng)域打開突破口，但結(jié)局都不盡人意。
不斷摸索的美圖一度很是迷茫，但折戟社交后，美圖似乎找到了一條新的道路，即將重心從C端轉(zhuǎn)移到B端，圍繞SaaS服務(wù)展開多元化布局。當(dāng)外界都將B端視作互聯(lián)網(wǎng)的未來時(shí)，美圖也開啟了自己的進(jìn)擊之路。
對美圖來說，前途仍然未卜，但正途總比“炒幣”靠譜。
“不務(wù)正業(yè)”的美圖
2021年，美圖多次宣布買入加密貨幣，于是，市場上關(guān)乎美圖的新聞多數(shù)也與炒幣相關(guān)，如“美圖炒幣遭暴擊”、“美圖炒幣上癮”等等。對于外界輿論，美圖無動于衷，美圖董事長蔡文勝甚至表示：“這應(yīng)該算香港上市公司第一家購買BTC數(shù)字貨幣吧，也算是全球第一家上市公司把ETH以太坊作為貨幣價(jià)值儲備?！?/p>
財(cái)報(bào)顯示，截至2021年12月31日，美圖已購買的以太幣和比特幣的公允價(jià)值分別約為1.173億美元及4510萬美元，去年美圖累計(jì)投入1億美元成本，由此計(jì)算，浮盈為6240萬美元，約合人民幣3.97億元。不過，幣圈無常，這并不能為資本市場帶來信心。
財(cái)報(bào)公布后，美圖股價(jià)下跌超10%，當(dāng)下股價(jià)已不足1港元，股民們的反應(yīng)也很真實(shí)：“主業(yè)放到一邊的公司堅(jiān)決不能碰?！苯粌赡辏缊D確實(shí)在區(qū)塊鏈領(lǐng)域有些許布局，但區(qū)塊鏈的價(jià)值不等同于虛擬貨幣的價(jià)值，購買虛擬貨幣也不等同于布局區(qū)塊鏈，而是單純的投資博弈。
美圖炒幣確實(shí)“不務(wù)正業(yè)”，但或許這也是一種無奈之舉，當(dāng)下美圖的業(yè)務(wù)中，沒有一個能“賺大錢”的存在。
從各項(xiàng)業(yè)務(wù)營收來看，在線廣告業(yè)務(wù)仍是美圖最大的收入來源，2021年美圖廣告收入同比增長12.5%至7.658億元，其余幾項(xiàng)業(yè)務(wù)中，VIP訂閱及影像SaaS業(yè)務(wù)2021年收入5.195億元，同比增長146.9%，IMS（達(dá)人內(nèi)容營銷解決方案）及其他業(yè)務(wù)收入同比增長20%至2.99億元，互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)同比增長51.9%至人民幣8167萬元。
過去，我們談起很多互聯(lián)網(wǎng)公司的盈利模式并不健康時(shí)，指向的多數(shù)是它們的營收結(jié)構(gòu)較為單一，嚴(yán)重依賴某一業(yè)務(wù)，比如不少互聯(lián)網(wǎng)公司都有“廣告病”，而美圖是不一樣的，它各項(xiàng)業(yè)務(wù)的營收是較為均衡的，但問題在于沒有一個強(qiáng)力業(yè)務(wù)，營收體量都比較有限，這也讓美圖陷入了營收困局。
拋開虧損不談，美圖的營收體量從2017年的45.27億下滑到了如今的16.66億，最低谷的2019年，美圖的營收僅13.65億。財(cái)報(bào)中，美圖公布自己2021年的月活躍用戶總數(shù)為2.3億人，B站的月活用戶也為2.3億，二者相當(dāng)，但2021年B站總營收為194億元，對比明顯。
美圖不是沒有嘗試尋找能賺錢的業(yè)務(wù)，它曾在手機(jī)、電商、社交領(lǐng)域都有發(fā)力，美圖手機(jī)營收一度占據(jù)美圖公司總營收的90%，但這些嘗試最終結(jié)果都不盡人意。2018年，美圖智能硬件業(yè)務(wù)的收入為18.44億元，給美圖造成了5億的虧損，之后美圖便出售了手機(jī)業(yè)務(wù)，后來，美圖電商業(yè)務(wù)美圖美妝的運(yùn)營成本激增后，美圖電商也被戰(zhàn)略性放棄。
多方嘗試后，美圖最終還是走上了輕業(yè)務(wù)方向。過去幾年，美圖涉足的業(yè)務(wù)并不少，但始終沒有找到一條清晰的商業(yè)模式，也沒有圍繞此建立起屬于自己的護(hù)城河。
C端困局
前幾年，美圖的處境可以說是空有流量，但轉(zhuǎn)化無力，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，這不是美圖的一家之困，百度貼吧也是如此。早在十年前，百度貼吧的活躍用戶便達(dá)到了兩億，但直至如今衰落，百度貼吧都沒有摸索出可持續(xù)的變現(xiàn)模式。
百度貼吧和美圖難以變現(xiàn)有諸多原因，其中有一點(diǎn)是相通的，那就是從C端而言，二者都比較缺乏變現(xiàn)基因。
2017年，美圖董事長蔡文勝談及“未來美圖如何賺錢時(shí)”，態(tài)度很是樂觀，在他看來，互聯(lián)網(wǎng)賺錢無非就游戲、廣告、電商三種方式，而這對應(yīng)著國內(nèi)三個最厲害的公司，百度靠廣告，騰訊靠游戲，阿里靠電商。蔡文勝認(rèn)為，除了游戲，廣告和電商美圖都可以做：“當(dāng)你的用戶足夠多的時(shí)候，你什么都可以做?！?/p>
過去，美圖確實(shí)通過美圖秀秀和美顏相機(jī)等拍照攝影APP構(gòu)成的產(chǎn)品矩陣，打開了自己的用戶覆蓋率，走通了廣告這條路，但廣告收入不是沒有天花板，互聯(lián)網(wǎng)人口紅利逐漸消失后，依靠用戶大數(shù)字便能躺著賺錢的時(shí)代已經(jīng)過去了。
更何況，僅靠廣告收入，美圖也養(yǎng)不起手機(jī)、電商等高成本業(yè)務(wù)，所以，不是有用戶就可以盲目樂觀的。
對美圖來說，當(dāng)下最關(guān)鍵的一個問題，在于昔日它曾引以為豪的用戶規(guī)模，已經(jīng)受到了威脅與沖擊。2021年，美圖月活躍用戶總數(shù)為2.3億人，較上年同期的2.61億人下降11.6%，除了美圖秀秀的月活用戶基本與上年保持不變外，美顏相機(jī)及美圖首款海外產(chǎn)品BeautyPlus的月活都在下滑。
拍照攝影類的工具軟件很難形成強(qiáng)力的用戶壁壘，美圖同樣如此。在一眾拍照攝影APP中，美圖旗下多款產(chǎn)品原本確實(shí)有先發(fā)優(yōu)勢，但到了2020年前后，美圖一家獨(dú)大的時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返了，后來者不斷分流美圖的用戶，當(dāng)時(shí)，在用戶滲透率和增長上笑傲江湖的，是字節(jié)系的Faceu激萌以及輕顏相機(jī)，還有微博與天鴿聯(lián)合推出的無他相機(jī)。
近期，美圖在“美出圈”美圖影像節(jié)上公布了一組數(shù)據(jù)，自2020年VIP會員服務(wù)在國內(nèi)上線以來，美圖在一年多的時(shí)間內(nèi)已服務(wù)約293萬VIP 會員。從2.3億月活的基數(shù)來看，美圖的付費(fèi)比例顯然不夠樂觀，當(dāng)下輕顏相機(jī)、無他相機(jī)等都在發(fā)力訂閱服務(wù)，激烈的市場爭奪下，美圖面向C端的VIP會員業(yè)務(wù)前路艱難。
當(dāng)然，這不光是美圖的問題，當(dāng)下國內(nèi)工具軟件的付費(fèi)模式發(fā)展尚不成熟，大多數(shù)拍照攝影類APP的前景一樣渺茫。
2017年，美圖找來了曾成功主導(dǎo)微博商業(yè)化的程昱擔(dān)任高級副總裁，之后美圖秀秀十周年之際，美圖CEO吳欣鴻公開表示：“未來的十年，我們會不斷往社交延展。美和社交，將成為美圖公司未來最核心的兩大戰(zhàn)略方向?！碑?dāng)時(shí)，美圖是寄希望于C端的，它想走通的路，是從工具平臺轉(zhuǎn)向社交平臺，以實(shí)現(xiàn)用戶增長并維持用戶高粘性，為商業(yè)模式的拓展打下基礎(chǔ)。
但顯然，和諸多進(jìn)軍社交領(lǐng)域的玩家一樣，美圖在社交上也折戟了。2020年前后，吳欣鴻講述的“變美”戰(zhàn)略里已經(jīng)沒有了社交，美圖的奮斗目標(biāo)也開始變?yōu)椤坝?jì)劃用十年的時(shí)間，整合變美生態(tài)鏈”，這是美圖向B端轉(zhuǎn)身的信號。
押注B端
在“美出圈”美圖影像節(jié)發(fā)布會上，美圖發(fā)布了六款產(chǎn)品，其中僅有Chic相機(jī)和Wink是面向個人用戶的，美圖證件照、美圖秀秀Mac版、美圖設(shè)計(jì)室、美圖云修四款產(chǎn)品皆服務(wù)于B端。這也代表著美圖的產(chǎn)品設(shè)計(jì)開始從生活場景向工作場景拓展，從個人向企業(yè)拓展。
四款軟件中，美圖秀秀Mac版為電商、新媒體、市場營銷、行政辦公等從業(yè)人員提供圖片處理及海報(bào)設(shè)計(jì)服務(wù)；美圖設(shè)計(jì)室主打拼圖和商用設(shè)計(jì)多場景；美圖云修為商業(yè)攝影提供商業(yè)級智能影像解決方案，四款軟件定位較為細(xì)分且具有差異化，這也體現(xiàn)了美圖面向B端市場時(shí)廣撒網(wǎng)式的布局思路。
在B端市場，美圖正在發(fā)力的影像及設(shè)計(jì)SaaS服務(wù)并非沒有對手，Canva可畫便是。面向C端，Canva可畫為用戶提供設(shè)計(jì)編輯工具和海量設(shè)計(jì)模板及素材內(nèi)容，面向B端，Canva可畫為企業(yè)用戶提供設(shè)計(jì)服務(wù)、智能化品牌視覺管理和在線協(xié)作等企業(yè)級設(shè)計(jì)解決方案，目前來看，美圖秀秀Mac版、美圖設(shè)計(jì)室和Canva可畫的定位是相似的。
不過，除了誕生于澳大利亞的Canva可畫外，目前國內(nèi)在一站式數(shù)字化設(shè)計(jì)解決方案上打出影響力的SaaS產(chǎn)品并不多，如稿定設(shè)計(jì)、創(chuàng)客貼等大多數(shù)仍未形成品牌效應(yīng)，此外，Canva可畫的頭部效應(yīng)雖已初步凸顯，但其也是2018年才正式進(jìn)入中國市場，尚且處于開拓期，對美圖來說，市場生存空間和上升空間都是充足的。
目前來看，Canva可畫這類SaaS產(chǎn)品的市場前景很是不錯，2021年4月，Canva可畫完成了新一輪7100萬美元的融資，最新估值達(dá)到150億美金。當(dāng)然，在線SaaS產(chǎn)品要做好也是需要實(shí)力的，平臺內(nèi)容素材庫的體量、平臺自有設(shè)計(jì)師的規(guī)模和創(chuàng)作的內(nèi)容質(zhì)量都將決定產(chǎn)品的競爭力，這也是美圖推出的新產(chǎn)品需要長期沉淀的。
2021年開始，美圖在B端動作頻頻。2021年12月，美圖控股產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)公司美得得，美得得主要為中國低線城市的美妝店提供企業(yè)軟件及支付服務(wù)，通過ERP、APP、小程序、H5整體融合的系統(tǒng)工具，為美妝店提供包含工具、運(yùn)營、資源在內(nèi)的一站式解決方案。自2022年1月起，美得得的財(cái)務(wù)業(yè)績也將并入美圖的財(cái)務(wù)報(bào)表。
美圖曾提出要打造一系列服務(wù)于“美業(yè)”的SaaS產(chǎn)品，目前來看，這個系列里不僅包括影像及設(shè)計(jì)SaaS產(chǎn)品，以及為美妝店提供數(shù)字化支持的美得得，還包括了基于美圖影像實(shí)驗(yàn)室(MTLab)的面部識別、影像處理等技術(shù)打造的智能商用AR試妝品牌美圖魔鏡和科學(xué)測膚產(chǎn)品美圖宜膚，由此來看，美圖未來的構(gòu)想仍是圍繞“美”做文章，在與“美”有關(guān)的產(chǎn)業(yè)建立起自己的生態(tài)鏈。
如今美圖的SaaS服務(wù)尚處于起步階段，未來它在各個領(lǐng)域的布局都要持續(xù)深耕，拓展用戶與產(chǎn)品影響力，并不斷連接上下游合作方，可以說，今后美圖要走的路還很長，不過，比起以前跟著互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)口做電商直播、做社交，在SaaS服務(wù)上的縱深布局才是回歸美圖老本行的選擇，也是股民們眼中更靠譜的“正業(yè)”。
其實(shí)，美圖的轉(zhuǎn)型也是整個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展的縮影，如今，外界普遍認(rèn)為過去十年是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)TO C的黃金十年，而未來的十年，互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入下半程，B2B產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的黃金十年即將到來。行業(yè)轉(zhuǎn)型之際，美圖的戰(zhàn)略決策是值得認(rèn)可的，不過，未來其能否成功實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略落地，并在實(shí)踐中將SaaS服務(wù)做大做強(qiáng)，還有待觀察。
