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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，首予云音樂(09899)“跑贏大市”評級，預(yù)計(jì)將于今財(cái)年下半年實(shí)現(xiàn)收支平衡，目標(biāo)價(jià)110港元。

報(bào)告中稱，作為內(nèi)地第二大線上音樂公司，以去年收入計(jì)，公司市場份額超過20%。公司內(nèi)容社區(qū)高度互動，以及大量獨(dú)立音樂人的組合。受惠于反壟斷打擊，公司現(xiàn)時(shí)直接從主流唱片公司獲得許可，進(jìn)一步增強(qiáng)其內(nèi)容庫，并有助擴(kuò)大在1970及1980年代出世的用戶市場份額。

該行指出，云音樂具尚未開發(fā)的變現(xiàn)機(jī)會，估計(jì)公司于2022至2025財(cái)年的收入復(fù)合年均增長率達(dá)15%，高于同業(yè)。如公司變現(xiàn)策略比預(yù)期更為積極，如引入視頻獎勵廣告等，或觸發(fā)2023至2024財(cái)年取得正面盈利調(diào)整。

關(guān)鍵詞： 大和首予云音樂（09899）跑贏大市評級 目標(biāo)價(jià)110港