日前，ST昌九公告重組預(yù)案，將以發(fā)行股份及現(xiàn)金購買的方式，購買上海中彥信息科技有限公司(下簡稱“上海中彥”)100%股權(quán)，公開信息顯示，上海中彥系互聯(lián)網(wǎng)電商導(dǎo)購平臺“返利網(wǎng)”的經(jīng)營主體，本次重組意味著，交易成功后，返利網(wǎng)將借殼ST昌九登陸A股市場。
重組預(yù)案披露，本次交易的擬置入資產(chǎn)為中彥科技100%股份。擬置入資產(chǎn)和擬置出資產(chǎn)之間的差額部分，由上市公司及其指定控股子公司向上海享銳等14名交易對方發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買，其中向部分交易對方以支付現(xiàn)金方式購買其持有的中彥科技13.635%的股份;向上海享銳等14名交易對方以發(fā)行股份方式購買中彥科技剩余全部差額部分股份。本次交易完成以后，中彥科技將成為上市公司的子公司。
本次交易中，上市公司擬向杭州昌信、上海享銳以非公開發(fā)行股份方式募集配套資金，募集配套資金總額預(yù)計不超過33,000萬元，不超過本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易價格的100%。本次交易中，杭州昌信擬認(rèn)購配套融資金額預(yù)計不超過20,000萬元，上海享銳擬認(rèn)購配套融資金額預(yù)計不超過13,000萬元。
本次交易完成后，上市公司的控股股東將由昌九集團(tuán)變更為上海享銳，上市公司的實際控制人將由北京市國有文化資產(chǎn)管理中心變更為葛永昌。因此本次交易前后，上市公司的控制權(quán)發(fā)生變更。這意味著，本次重組的標(biāo)的方上海中彥以“返利網(wǎng)”APP及其網(wǎng)站為載體，在重組交易完成后將實現(xiàn)借殼上市，正式登陸A股。
根據(jù)第三方數(shù)據(jù)平臺QuestMobile的數(shù)據(jù)，2019年返利網(wǎng)APP月平均活躍用戶數(shù)為1063.94萬人;2019年第三方導(dǎo)購類應(yīng)用中，返利網(wǎng)APP在月平均活躍用戶數(shù)、總使用次數(shù)名列行業(yè)第一。
申萬宏源證券研究員馬曉天、余劍秋指出，隨著電商格局演化進(jìn)入下半場，高效低價流量的稀缺性凸顯，導(dǎo)購行業(yè)目前滲透電商用戶近40%，未來市場空間廣闊。
根據(jù)公開信息，基于導(dǎo)購交易業(yè)務(wù)快速發(fā)展的返利網(wǎng)，2019年以來也開始發(fā)力內(nèi)容生態(tài)，并基于返利網(wǎng)十幾年以來的歷史數(shù)據(jù)累積，為合作平臺和品牌提供整合數(shù)字營銷解決方案。
電商行業(yè)分析師認(rèn)為，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，各大品牌方更重視流量和客戶轉(zhuǎn)化率，而返利網(wǎng)的模式則帶有天然的流量轉(zhuǎn)化基因，契合各大品牌方在當(dāng)下的需求，為消費者創(chuàng)造價值的同時，也能為品牌方創(chuàng)造價值。
重組報告顯示，目前，返利網(wǎng)與多家知名電商平臺和品牌商保持了良好的合作關(guān)系，合作伙伴覆蓋了網(wǎng)購、美食、票務(wù)、影音、旅行、出行、學(xué)習(xí)、健康等諸多生活消費場景。
