7 月 1 日消息，國民技術(shù)股份有限公司在近日的投資者關(guān)系活動(dòng)上表示，目前公司 MCU 產(chǎn)品基本進(jìn)入主流市場(chǎng)及品牌，公司向華為的產(chǎn)品銷售供貨也已獲得 BIS 許可。MCU (微控制單元) 具有較廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域，主要客戶為中小型客戶，未來銷售占比應(yīng)該也是中小客戶更大。公司針對(duì)重點(diǎn)客戶采取直銷模式，中小客戶領(lǐng)域主要采取代理商方式;公司進(jìn)入了一些大客戶，比如華為、大疆、寧德時(shí)代等。
以下為問答記錄：
1、請(qǐng)問公司 RCC 芯片與 NFC 芯片相比的競(jìng)爭力體現(xiàn)?目前產(chǎn)品市場(chǎng)情況?未來增量領(lǐng)域預(yù)估?
答：(1)RCC 技術(shù)是公司自主研發(fā)的限域通信技術(shù)，采用 2.45GHz 頻段，并創(chuàng)新解決了信號(hào)穿透手機(jī)及距離控制問題。在技術(shù)上具有先進(jìn)性，可以不依賴于手機(jī)內(nèi)置，僅依靠 SIM 卡即可實(shí)現(xiàn)短距離通信。鑒于其安全性與便捷性，取得了一定進(jìn)展。但由于使用了 2.45GHz 頻段，不是通常使用的 13.56MHz，需要對(duì)受理環(huán)境進(jìn)行改造。(2)近年來社會(huì)環(huán)境、人們消費(fèi)和支付形式有了較大的變化，RCC 的應(yīng)用環(huán)境也發(fā)生了變化。尤其二維碼的出現(xiàn)，其不借助硬件實(shí)現(xiàn)支付功能，既不需要 NFC 也不需要 RCC。(3)RCC 基于自身安全芯片屬性，目前其應(yīng)用范圍和領(lǐng)域主要集中在需要較高安全等級(jí)的應(yīng)用中，目標(biāo)市場(chǎng)在專用領(lǐng)域。公司認(rèn)為 RCC 技術(shù)更適合在需要強(qiáng)安全身份認(rèn)證的場(chǎng)景中推行相關(guān)的應(yīng)用。
2、年報(bào)及問詢函顯示，公司過去幾年投入了較多時(shí)間、精力和資源在 MCU 芯片上，請(qǐng)公司介紹對(duì) MCU 產(chǎn)品的布局規(guī)劃、對(duì) MCU 產(chǎn)品的發(fā)展預(yù)估以及目前產(chǎn)能情況，謝謝。
答：(1)正如公司近年定期報(bào)告所述，公司聚焦“通用 + 安全”產(chǎn)品及市場(chǎng)戰(zhàn)略，圍繞安全技術(shù)、射頻技術(shù)以及 SoC 技術(shù)三大核心技術(shù)，形成三大產(chǎn)品線：安全芯片產(chǎn)品、射頻產(chǎn)品以及通用 MCU 產(chǎn)品。(2)截至目前，MCU 產(chǎn)品市場(chǎng)仍主
要為國際芯片跨國企業(yè)供應(yīng)，本地芯片企業(yè)份額較小，有較大發(fā)展空間。公司將持續(xù)投入技術(shù)力量，布局 32 位高、中、低端全系列、全產(chǎn)品線 MCU 產(chǎn)品。(3)關(guān)于產(chǎn)能問題，今年全球芯片產(chǎn)能不足問題突出，公司和友商一樣面臨著供應(yīng)緊張情況。上游 Foundry 和封測(cè)廠，特別是 Foundry 擴(kuò)產(chǎn)難度大、周期長，預(yù)計(jì)供應(yīng)緊張情況仍會(huì)在一定期限內(nèi)持續(xù)。公司在產(chǎn)能問題上會(huì)全力以赴、盡可能爭取。
3、請(qǐng)問公司 MCU 產(chǎn)品相較于競(jìng)爭對(duì)手，公司產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)?
答：在 MCU 產(chǎn)品市場(chǎng)，國際芯片廠商產(chǎn)品占絕大多數(shù)，國內(nèi)也有一批芯片企業(yè)銷售 MCU 芯片。國民技術(shù)選擇這一賽道主要是綜合考慮了自身產(chǎn)品和技術(shù)基礎(chǔ)以及研發(fā)能力。與競(jìng)品相比應(yīng)該可說是各有特點(diǎn)。公司 MCU 產(chǎn)品的特點(diǎn)可以歸結(jié)為幾點(diǎn)：(1)寬產(chǎn)品線、高覆蓋面。目前在售的 70 多個(gè)型號(hào)以及今明兩年即將完成的幾個(gè)產(chǎn)品平臺(tái)，將覆蓋 32 位 MCU 從低端到高端的絕大多數(shù)應(yīng)用場(chǎng)景，更好滿足客戶不同產(chǎn)品需求。(2)具有低功耗的特點(diǎn)。(3)采用 40nm 先進(jìn)工藝制程。(4)帶有安全的功能屬性。
4、請(qǐng)問公司與 Ambiq 公司的合作方向、產(chǎn)品和盈利模式?
答：Ambiq 是公司早年參與投資的一家美國企業(yè)。其自身進(jìn)行過多輪融資，目前公司持有 1.27% 的股權(quán)。該公司致力于低功耗產(chǎn)品以及可穿戴設(shè)備和產(chǎn)品，如智能手表。因其部分產(chǎn)品使用到公司低功耗藍(lán)牙技術(shù) IP，雙方有相關(guān)合作。
5、低功耗的 MCU 在公司的 MCU 產(chǎn)品業(yè)務(wù)里，毛利率如何?
答：產(chǎn)品功耗不會(huì)直接反應(yīng)在毛利率上，主要還是看產(chǎn)品的應(yīng)用場(chǎng)景。有源系統(tǒng)(如空調(diào))中客戶對(duì)于低功耗 MCU 需求較小，但是無源系統(tǒng)(如表計(jì)類產(chǎn)品)，客戶關(guān)注 MCU 產(chǎn)品的功耗。售價(jià)和毛利需要具體產(chǎn)品具體分析。
6、公司 MCU 客戶目前導(dǎo)入情況如何?缺貨對(duì)于公司產(chǎn)品市場(chǎng)是否利好?目前公司主要有哪些客戶?
答：公司 MCU 產(chǎn)品已經(jīng)在多家行業(yè)龍頭客戶成功導(dǎo)入，已簽約 40 余家代理商(截至 5 月底數(shù)據(jù))。MCU 具有較高的產(chǎn)品依賴度，雖然缺貨對(duì)于客戶導(dǎo)入提供了良好的機(jī)遇，但客戶對(duì)芯片的要求沒有改變，特別在未來產(chǎn)能釋放后，產(chǎn)品性能是決定性因素。公司目前的研發(fā)基于客戶需求，希望能夠帶給客戶超越原產(chǎn)品的使用體驗(yàn)。目前公司 MCU 產(chǎn)品基本進(jìn)入主流市場(chǎng)及品牌，公司向華為的產(chǎn)品銷售供貨也已獲得 BIS 許可。
7、請(qǐng)介紹公司可信計(jì)算產(chǎn)品。據(jù)了解，Windows 11 對(duì)基礎(chǔ)硬件有較高的要求，這是否會(huì)對(duì)公司安全等相關(guān)芯片銷售產(chǎn)生影響?
答：可信計(jì)算芯片(TPM/TCM)是公司的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，長期以來保持較高市占率以及毛利率。國外 TPM 應(yīng)用較為廣泛，國內(nèi)市場(chǎng)容量相對(duì)有限，公司可信產(chǎn)品營業(yè)收入相對(duì)有限;目前公司 TPM 產(chǎn)品客戶均為行業(yè)內(nèi)知名廠商，如微軟、聯(lián)想等。公司的戰(zhàn)略是努力將可信計(jì)算產(chǎn)品打入國際市場(chǎng)，新一代的產(chǎn)品正在進(jìn)行國際認(rèn)可的相關(guān)安全認(rèn)證。由于疫情原因，此項(xiàng)工作有所遲延。Windows11 在可信計(jì)算領(lǐng)域會(huì)否有較大推動(dòng)，還需進(jìn)一步觀察。
8、公司產(chǎn)品競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)對(duì)比華大的產(chǎn)品如何?
答：各家優(yōu)秀的芯片企業(yè)有著深厚的技術(shù)能力，在產(chǎn)品定義、產(chǎn)品研發(fā)等方面都有自己獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，很難直接簡單作出評(píng)對(duì)比。在未來市場(chǎng)發(fā)展的過程中，各企業(yè)將越來越體現(xiàn)在綜合能力的競(jìng)爭。
9、公司目前在通用 MCU 產(chǎn)品的布局是什么情況，以后是否有進(jìn)一步開發(fā)新產(chǎn)品內(nèi)核的計(jì)劃?
答：目前公司 MCU 產(chǎn)品集中在 M0 和 M4 內(nèi)核，均為 32 位 MCU 產(chǎn)品，基于 M7 內(nèi)核的產(chǎn)品正在研制過程中。
10、目前產(chǎn)能緊缺，公司是否會(huì)根據(jù)市場(chǎng)因素來調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格?
答：目前公司結(jié)合市場(chǎng)因素適度調(diào)整自己的產(chǎn)品價(jià)格，以使公司毛利率保持在一個(gè)合理的區(qū)間，目前缺貨是行業(yè)普遍狀態(tài)，公司更加注重著眼長遠(yuǎn)，期望與合作伙伴建立長期的友好互助的戰(zhàn)略合作關(guān)系。
11、可否簡單介紹斯諾未來的發(fā)展計(jì)劃以及預(yù)期，公司對(duì)斯諾的投入計(jì)劃?
答：負(fù)極材料為公司的兩大主營業(yè)務(wù)之一，新能源具有優(yōu)秀的行業(yè)前景。斯諾發(fā)展曾面臨巨大的的困難，目前生產(chǎn)經(jīng)營形勢(shì)逐步好轉(zhuǎn)。斯諾在內(nèi)蒙古的石墨化產(chǎn)能是具有一定的優(yōu)勢(shì)，如果公司能夠與浦項(xiàng)化學(xué)在關(guān)鍵事項(xiàng)上達(dá)成一致，對(duì)斯諾的發(fā)展具有積極影響。
12、斯諾與浦項(xiàng)化學(xué)合作?與浦項(xiàng)化學(xué)的合作是否有具體的合作時(shí)間點(diǎn)?
答：(1)中國市場(chǎng)的負(fù)極材料主要是采用人造石墨，浦項(xiàng)化學(xué)負(fù)極材料主要以天然石墨技術(shù)為主，斯諾在國內(nèi)人造石墨領(lǐng)域具有一定技術(shù)優(yōu)勢(shì)。(2)受到疫情影響，雙方人員往來不便，對(duì)雙方合作進(jìn)程有一定影響，公司將會(huì)在確定相關(guān)合作事宜后及時(shí)披露。
13、公司產(chǎn)品主要使用哪些規(guī)格的生產(chǎn)工藝?
答：公司使用了 90nm、55nm、40nm 工藝研發(fā)生產(chǎn)了不同類型的芯片產(chǎn)品。
14、公司是否希望繼續(xù)保持雙主業(yè)，或者考慮未來出售斯諾實(shí)業(yè)股份?
答：公司決策始終立足于公司利益最大化，所做出的決策以符合公司股東利益為先導(dǎo)條件。公司看好新能源領(lǐng)域的發(fā)展預(yù)期，同時(shí)集成電路是公司最核心的主營業(yè)務(wù)。
15、請(qǐng)公司介紹一下斯諾實(shí)業(yè)的客戶開發(fā)進(jìn)展?
答：目前包括天津力神、國軒高科等大客戶已經(jīng)導(dǎo)入成功，寧德時(shí)代等客戶處于導(dǎo)入階段。
16、公司 MCU 進(jìn)入了哪些標(biāo)志性大客戶?
答：MCU 具有較廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域，主要客戶為中小型客戶，未來銷售占比應(yīng)該也是中小客戶更大。公司針對(duì)重點(diǎn)客戶采取直銷模式，中小客戶領(lǐng)域主要采取代理商方式;公司進(jìn)入了一些大客戶，比如華為、大疆、寧德時(shí)代等。
17、目前公司是否有充足產(chǎn)能規(guī)劃?
答：公司主要的生產(chǎn)代工企業(yè)為臺(tái)積電、華虹宏力、UMC 等企業(yè)，目前與合作伙伴積極溝通，盡可能爭取更多的產(chǎn)能規(guī)劃。目前的產(chǎn)能緊缺為全行業(yè)產(chǎn)能緊缺，整體交貨周期延長。生產(chǎn)制造企業(yè)相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備的交付周期也有很大程度的延期，擴(kuò)產(chǎn)需要一定周期，未來上游產(chǎn)能供應(yīng)情況仍存在較大的不確定性。
18、公司供給寧德時(shí)代和大疆的產(chǎn)品分別為哪種類型的產(chǎn)品?
答：公司供給上述兩家的都是公司的 MCU 產(chǎn)品。目前供給寧德時(shí)代用于 BMS(電池管理系統(tǒng))，供給大疆用在手持云臺(tái)等產(chǎn)品。
19、如果公司實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)目標(biāo)，各產(chǎn)品收入占比具體是什么比例?
答：未來公司收入各產(chǎn)品占比有較大的不確定性，預(yù)計(jì) MCU 產(chǎn)品會(huì)達(dá)到公司芯片類業(yè)務(wù)營業(yè)收入 60% 以上。
20、去年?duì)I業(yè)收入去除可信計(jì)算剩余 1.2 億元左右，其中 MCU 營業(yè)收入占比如何?
答：去年是 MCU 市場(chǎng)銷售的第一年，也處于公司新舊產(chǎn)品交替的周期內(nèi)，整體銷售數(shù)量以及銷售金額不高，公司認(rèn)為前述相關(guān)數(shù)據(jù)參考價(jià)值有限。
