經(jīng)歷了上半年又一次大的團(tuán)隊(duì)調(diào)整后，百度在 2020 年第三季度交出了一份相對(duì)不錯(cuò)的財(cái)報(bào)：總營(yíng)收 282 億元，增長(zhǎng)幅度不大，但凈利潤(rùn) 137 億元，環(huán)比增長(zhǎng) 282%，相比之下去年同期的凈虧損為人民幣 64 億元。該季度的增長(zhǎng)主要來(lái)自于垂直領(lǐng)域廣告業(yè)務(wù)迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)，營(yíng)收也實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)。
伴隨財(cái)報(bào)發(fā)布的，還有百度將花約 36 億美元收購(gòu) YY 直播的消息。百度此次花出了一個(gè) “小度科技”(融資后估值 200 億元)的錢接盤 YY，業(yè)界紛紛討論這門生意到底值不值?
百度收購(gòu) YY 的背后，是對(duì)直播的深入探索，難度極大，卻又不得不試。百度 + YY，看起來(lái)是一個(gè)不錯(cuò)的搭配，但更為關(guān)鍵的是，百度收購(gòu) YY 后，兩個(gè)調(diào)性差異較大的體系又該如何融合、挖掘流量和變現(xiàn)能力?
01、YY 乏力，這起收購(gòu)劃算嗎?
雖然百度需要直播，但其做直播的決心并不是一直都很堅(jiān)定，至于與直播關(guān)聯(lián)的短視頻業(yè)務(wù)，也是從 2017 年就在布局，但一路以來(lái)沒(méi)有站上主舞臺(tái)。
近幾年來(lái)，直播行業(yè)經(jīng)歷了一波又一波的大浪淘沙，從 PC 時(shí)代一路闖關(guān)的傳統(tǒng)直播平臺(tái)們，如今也要面對(duì)抖音、快手、B 站等新勢(shì)力。在新的、更加成熟的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局下，百度此時(shí)加大對(duì)直播的投入，也難免被外界認(rèn)為是慢半拍的 “追風(fēng)者”。
此次耗資 36 億美元收購(gòu) YY，百度可謂下了血本，相對(duì)于 YY 目前的業(yè)績(jī)而言，可能確實(shí)有點(diǎn)貴。但是對(duì)于急于在直播領(lǐng)域取得突破的百度而言，可能也是當(dāng)下合理的選擇。
對(duì)于百度來(lái)說(shuō)，YY 價(jià)值幾何?
“直播作為一個(gè)獨(dú)立的業(yè)務(wù)可能上升空間不大，而如果可以和其他業(yè)務(wù)整合，就會(huì)有非常大的增長(zhǎng)空間。”在 Q3 財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，李彥宏表示。
他補(bǔ)充認(rèn)為，YY 在直播領(lǐng)域積累很多運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，而且其經(jīng)營(yíng)規(guī)模非常大，利潤(rùn)率也非?？捎^，并且其用戶忠誠(chéng)度也非常高。另外，百度也不可能短時(shí)間內(nèi)得到如此規(guī)模的內(nèi)容制作社區(qū)，這些都是公司收購(gòu) YY 直播國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的原因。
歡聚集團(tuán) CFO 金秉在 Q3 財(cái)報(bào)電話會(huì)議上也提到，直播不能算是一個(gè)業(yè)務(wù)模式，其實(shí)是和很多不同的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行整合，這是直播的優(yōu)勢(shì)。這也是 YY 國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)出售給百度的一個(gè)原因。“因?yàn)榘俣葥碛胁煌膽?yīng)用，也擁有大量的流量。這些流量可以導(dǎo)向直播，然后幫助百度更好地變現(xiàn)，同時(shí)也可以讓 YY 直播在百度的生態(tài)系統(tǒng)中擴(kuò)大自己的變現(xiàn)能力。”
從百度整體來(lái)看，主要有三方面的業(yè)務(wù)，一是核心的移動(dòng)生態(tài)業(yè)務(wù);第二增長(zhǎng)曲線為云業(yè)務(wù)和 AI 業(yè)務(wù);以及未來(lái)前沿業(yè)務(wù)，包括小度科技和自動(dòng)駕駛。
其中，移動(dòng)生態(tài)主要通過(guò)百度 App 提供各類服務(wù)，從 Q3 來(lái)看，百度廣告業(yè)務(wù)有兩位數(shù)的增長(zhǎng)。作為核心收入部分，在線營(yíng)銷收入的增長(zhǎng)，帶動(dòng)百度在利潤(rùn)上有比較明確的提升，這意味著其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)回暖，核心板塊進(jìn)入復(fù)蘇狀態(tài)。
這一次，YY 能為百度帶來(lái)的，在于流量和廣告的價(jià)值，還有一部分主播藝人，以及一定的直播變現(xiàn)能力。百度高管提到，YY 的藝人數(shù)量相當(dāng)于百度平臺(tái)的 10 倍，而從用戶角度而言，百度直播業(yè)務(wù)的用戶數(shù)是 YY 的一百倍，這是一個(gè)非常不錯(cuò)的搭配。他們認(rèn)為，同 YY 的合作可以為百度帶來(lái)巨量的藝人資源。
百度當(dāng)下確實(shí)也需要直播這個(gè)故事來(lái)給資本市場(chǎng)信心，穩(wěn)定其股價(jià)。
不過(guò)，YY 作為被歡聚集團(tuán)出售的業(yè)務(wù)，實(shí)際上在增長(zhǎng)上就已經(jīng)出現(xiàn)了乏力。比如 Q3，YY 直播移動(dòng)端月活 4130 萬(wàn)，同比增長(zhǎng)僅 3.4%，YY 的總付費(fèi)用戶數(shù)同比下降 4.7% 至 410 萬(wàn)，相比之下，歡聚海外業(yè)務(wù)收入表現(xiàn)強(qiáng)勁。
因此，這門生意究竟劃不劃算，或許要看拿到 YY 這張牌后，百度要怎么打。
02、歡聚謀局，YY 為何被 “放棄”?
隨著 YY“落戶”百度，于歡聚集團(tuán)而言，YY 的歷史使命已經(jīng)完成。
“以前專注于戰(zhàn)斗，總想著贏。今后要專注于給別人提供價(jià)值，把看似不可能完成的任務(wù)完成。”
數(shù)周前，百度收購(gòu) YY 國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)談判接近完成的消息傳出的同時(shí)，歡聚集團(tuán)董事長(zhǎng)兼 CEO 李學(xué)凌在朋友圈發(fā)表了這樣一句感悟。在相同的時(shí)間節(jié)點(diǎn)下，這寥寥數(shù)語(yǔ)被外界解讀為坐實(shí)出售 YY 一事。
從歡聚集團(tuán)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略來(lái)看，其放手 YY 具有一定的必然性，一方面在于 YY 增長(zhǎng)乏力;另一方面則是 BIGO 業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度和潛力。
在歡聚集團(tuán)整個(gè)體系內(nèi)，海外用戶占比已經(jīng)超過(guò) 90%，直播總收入中 BIGO 收入占比過(guò)半。這樣的形勢(shì)之下，YY 不再是歡聚的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，而 BIGO 探索的海外市場(chǎng)仍有巨大的可探索空間。
百度押注YY：一次難度極大，卻必要的嘗試
歡聚集團(tuán)董事長(zhǎng)兼 CEO 李學(xué)凌此前就表達(dá)了對(duì)海外業(yè)務(wù)的發(fā)展的信心，“Bigo Live 在未來(lái)幾年內(nèi)收入有望達(dá)到 YY Live 的 4 倍。”第二季度，歡聚集團(tuán)還將 BIGO 的全年?duì)I收增長(zhǎng)預(yù)期調(diào)升到了 100%。
歡聚集團(tuán)對(duì) BIGO 寄予厚望。
在此之前，歡聚集團(tuán)還放手了虎牙，將其股份出售給騰訊，以推動(dòng)虎牙、斗魚(yú)和企鵝電競(jìng)的合并。
此外，今年以來(lái)受海外整體環(huán)境的不確定性影響，BIGO 的發(fā)展也迎來(lái)變數(shù)。出售 YY，集中資源投入海外業(yè)務(wù)，或許是李學(xué)凌的算盤。
互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)時(shí)評(píng)人張書樂(lè)就表示，對(duì)歡聚來(lái)說(shuō)，YY 昔日打造的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)盡管是它起家的資本，但現(xiàn)在已經(jīng)成為雞肋。歡聚集團(tuán)以單方面力量很難讓 YY 打破直播領(lǐng)域的勢(shì)力壁壘，反而隨著直播平臺(tái)和流量的逐步聚合到有限平臺(tái)，YY 的下墜將在所難免。“因此，集中資本和力量，歡聚已經(jīng)開(kāi)拓出一條路的國(guó)際市場(chǎng)，更符合其利益。”
據(jù)悉，納入百度后，YY 的管理團(tuán)隊(duì)會(huì)繼續(xù)留任，同時(shí)，百度也會(huì)派出人員幫助他們利用好公司的優(yōu)勢(shì)，保證 YY 業(yè)務(wù)同百度的成功整合。
百度寄希望于 YY 能為其移動(dòng)生態(tài)帶來(lái)新增長(zhǎng)。
如今，百度一方面集中力量提振核心移動(dòng)生態(tài)業(yè)務(wù)的表現(xiàn)，對(duì)抗入口地位在下降的問(wèn)題;另一方面推動(dòng) AI 新業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)和商業(yè)化變現(xiàn)。
在云業(yè)務(wù)方面，以 AI 能力為抓手，聚焦核心賽道，金融、智能城市、電網(wǎng)打通;在自動(dòng)駕駛方面持續(xù)投入，雖然始終虧錢，但有望進(jìn)入被估值的狀態(tài)。前不久，百度還將小度科技獨(dú)立融資，以期待在科創(chuàng)板上市。
相比較過(guò)去幾年，2020 年是百度高舉高打的一年，一系列動(dòng)作，或許是為尋求多元化主動(dòng)出擊。
03、協(xié)同難測(cè)，融合發(fā)力待商榷
“百度收購(gòu) YY 后，關(guān)鍵在于融合，即和百度現(xiàn)有的短視頻、直播內(nèi)容生態(tài)進(jìn)行融合，并且結(jié)合百度自身的流量和導(dǎo)流能力，將過(guò)去的百科、知道以及其他知識(shí)產(chǎn)品，與 YY 進(jìn)行進(jìn)一步提質(zhì)升級(jí)。”
張書樂(lè)向新浪科技表示，在這一點(diǎn)上，百度方向明確，但道路卻還沒(méi)探索出來(lái)，難度極大，卻又不得不試。
實(shí)際上，百度想通過(guò)直播平臺(tái)來(lái)拉升流量、做大直播入口的想法早就產(chǎn)生了。要知道，百度曾將目光投向過(guò)觸手直播。
今年年初，百度與觸手達(dá)成深度合作，觸手獨(dú)家運(yùn)營(yíng)百度旗下所有游戲直播的業(yè)務(wù)，包括觸手主播入駐百度貼吧與好看視頻進(jìn)行直播，百度則在貼吧 App 首頁(yè)、王者榮耀、和平精英等 50 多個(gè)游戲電競(jìng)類貼吧設(shè)置直播入口。隨后還傳出百度或?qū)⑹召?gòu)觸手的消息。
但雙方的甜蜜隨著幾個(gè)月后觸手的倒閉而告終，百度想借助第三方直播平臺(tái)拉升流量的嘗試首戰(zhàn)告負(fù)。
愛(ài)奇藝曾在 2018 年參投了觸手直播 D 輪融資，觸手也因此被視為百度系。百度押注觸手原本是自然而然的事情。無(wú)奈彼時(shí)的觸手已是 “明日黃花”，深陷欠薪、倒臺(tái)之圍。
目前來(lái)看，百度在內(nèi)容生態(tài)上迫切需要一個(gè)差異化且成熟的直播業(yè)務(wù)來(lái)進(jìn)行補(bǔ)位，而當(dāng)前主流直播平臺(tái)的勢(shì)力劃分已近完成，YY 是百度不多的選擇，也是不錯(cuò)的選擇。
不過(guò)，擺在百度面前的，是如何讓雙方在內(nèi)容生態(tài)上找到一種互補(bǔ)，以應(yīng)對(duì)來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手龐大內(nèi)容生態(tài)的進(jìn)擊。
據(jù)新浪科技了解，百度的直播內(nèi)容主要分為知識(shí)直播，此外是秀場(chǎng)直播、服務(wù)直播(如情感直播、律師直播)。
北京看懂研究院研究員曲健東就提到，百度如果想通過(guò) YY 直播把直播業(yè)務(wù)做好，需要讓 YY 和其傳統(tǒng)的知識(shí)產(chǎn)品直播形成一個(gè)協(xié)同效應(yīng)，但問(wèn)題在于 YY 的國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)更多集中在娛樂(lè)直播、游戲直播，受眾人群和知識(shí)付費(fèi)受眾人群可能會(huì)有一部分交集，但交集到底有多大，以及這部分交集能產(chǎn)生多大營(yíng)收，暫時(shí)還是看不到的。
他表示，在游戲直播市場(chǎng)，頭部是斗魚(yú)和虎牙，YY 的市場(chǎng)地位還達(dá)不到一個(gè)頭部的水平;在直播帶貨領(lǐng)域，比較有優(yōu)勢(shì)的是淘寶直播、快手、抖音，以及小紅書。“YY 在直播帶貨上可能會(huì)有一些自己的想法，但目前為止沒(méi)有比較大的動(dòng)作，所以在直播帶貨商業(yè)化這方面，YY 和百度能產(chǎn)生的協(xié)同也是比較差的。”
百度在收購(gòu) YY 之后，在直播上面會(huì)有怎樣的發(fā)展，目前還很難界定。
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