3月12日，人工智能獨(dú)角獸企業(yè)曠視科技申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板發(fā)行CDR(中國(guó)存托憑證)的申請(qǐng)獲得受理。
根據(jù)招股書披露，曠視科技擬公開發(fā)行不超過2.53億份CDR，擬募集60億元資金。
擬上科創(chuàng)板募資60億元
根據(jù)招股書披露，曠視科技基礎(chǔ)股票每股面值 0.00005 美元，本次擬向存托人發(fā)行不超過 2.534億余股 B 類普通股股票，作為擬轉(zhuǎn)換為 CDR 的基礎(chǔ)股票(未考慮本次發(fā)行的超額配售選擇權(quán))。
公司擬募資60億元，其中除12.6億元用來補(bǔ)充流動(dòng)資金以外，主要投向基礎(chǔ)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、AI視覺物聯(lián)網(wǎng)解決方案及產(chǎn)品開發(fā)與升級(jí)項(xiàng)目、智能機(jī)器人研發(fā)與升級(jí)項(xiàng)目、傳感器研究與設(shè)計(jì)項(xiàng)目。
本次發(fā)行募集資金將按輕重緩急順序安排實(shí)施，若實(shí)際募集資金不能滿足上 述項(xiàng)目投資需要，將通過公司自籌資金、銀行貸款等途徑解決資金缺口，從而保 證項(xiàng)目的順利實(shí)施;若本次發(fā)行的實(shí)際募集資金超過募集資金投資項(xiàng)目投資額， 公司會(huì)將超募資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金等其他與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)。
世界級(jí)人工智能公司，已在多個(gè)行業(yè)取得領(lǐng)先地位
招股書顯示，曠視科技是一家聚焦物聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景的世界級(jí)人工智能公司。憑借業(yè)界頂尖的人 工智能基礎(chǔ)研究與工程實(shí)踐能力，公司以物聯(lián)網(wǎng)作為人工智能技術(shù)落地的載體， 通過構(gòu)建完整的 AIoT 產(chǎn)品體系，面向消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)、城市物聯(lián)網(wǎng)、供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng) 三大核心場(chǎng)景提供經(jīng)驗(yàn)證的行業(yè)解決方案，實(shí)現(xiàn)人工智能的商業(yè)化落地。目前， 公司已在多個(gè)行業(yè)取得領(lǐng)先地位。
憑借業(yè)界領(lǐng)先的研發(fā)和商業(yè)化能力，公司獲得了一系列技術(shù)類和行業(yè)類獎(jiǎng)項(xiàng)。依托于全球規(guī)模領(lǐng)先的計(jì)算機(jī)視覺研究院——曠視研究院，曠視科技成為了全球少數(shù)擁有自主研發(fā)深度學(xué)習(xí)框架的公司之一，并在計(jì)算機(jī)視覺領(lǐng)域的頂級(jí)賽事中累計(jì)贏得 40 項(xiàng)世界冠軍。2017 至 2019 年，公司在國(guó)際權(quán)威物體檢測(cè)與識(shí)別頂級(jí)賽事 COCO 挑戰(zhàn)賽上實(shí)現(xiàn)了三連冠。
截至 2020 年 9 月 30 日，公司參與制訂了近 20 項(xiàng)人工智能相關(guān)的國(guó)家、行業(yè)及團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)，并贏得了 90 余個(gè)全國(guó)和全行業(yè)獎(jiǎng)項(xiàng)。
公司自主研發(fā)了新一代 AI 生產(chǎn)力平臺(tái) Brain++，該平臺(tái)是公司科研實(shí)力的 集大成者，也是工程實(shí)踐和產(chǎn)品創(chuàng)新的原點(diǎn)。Brain++包括深度學(xué)習(xí)框架 MegEngine(天元)、深度學(xué)習(xí)云計(jì)算平臺(tái) MegCompute 以及數(shù)據(jù)管理平臺(tái) MegData，將算法、算力和數(shù)據(jù)能力融為一體。作為 AI 基礎(chǔ)設(shè)施，Brain++助力 AI 技術(shù)實(shí)現(xiàn)了從算法生產(chǎn)到應(yīng)用的全流程化和規(guī)?；┙o。
基于 AI 生產(chǎn)力平臺(tái) Brain++，曠視還擁有高精度、高執(zhí)行速度的算法，可部署于各類計(jì)算平臺(tái)和應(yīng)用場(chǎng)景中。具體算法可以分為深度學(xué)習(xí)算法、核心計(jì)算機(jī)視覺算法和 AIoT 算法三類。
曠視科技還研發(fā)出了新一代的 AIoT 操作系統(tǒng)，包括 IoT 連接層、AI 結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)層、數(shù)字孿生引擎和 API 應(yīng)用層四個(gè)層級(jí)。從應(yīng)用層面可劃分為城市AIoT操作系統(tǒng)和供應(yīng)鏈 AIoT 操作系統(tǒng)。
在硬件方面，曠視科技將 AI 能力和軟件能力固化到硬件產(chǎn)品中，構(gòu)建起由傳感器模組、傳感器終端與邊緣設(shè)備、機(jī)器人和自動(dòng)化裝備構(gòu)成的 AI 重新定義的硬件產(chǎn)品體系。 其中，MegBot 智能柔性機(jī)器人系列產(chǎn)品，是公司面向智能倉(cāng)儲(chǔ)、智能制造及廠內(nèi)物流解決方案的硬件執(zhí)行層設(shè)備。
3位實(shí)控人均為80后，本科均就讀于清華大學(xué)
招股書顯示，Gaga and Inch’s、Opxitan Holdings、Youmu Holdings 共持有公司 16.83%股權(quán)，為公司控股股東。而這三家公司的實(shí)控人分別為印奇、唐文斌、楊沐。
據(jù)三人2019 年 5 月 24 日簽署的《一致行動(dòng)協(xié)議》，自發(fā)行人成立之日，唐文斌、楊沐及其直接或間接控制的實(shí)體及信托在發(fā)行人董事會(huì)及股東大會(huì)審議相關(guān)事項(xiàng)時(shí)，均與印奇保持一致，若不能達(dá)成一致意見，應(yīng)當(dāng)以印奇的意見為準(zhǔn)。通過前述一致行動(dòng)安排，三人目前合計(jì)控制發(fā)行人 241,807,640 股 A 類股份，占發(fā)行人已發(fā)行總股本的 16.83%，占全體股東可行使表決權(quán)的 70.28%，對(duì)發(fā)行人構(gòu)成共同控制。
印奇，男，1988 年 1 月出生，畢業(yè)于哥倫比亞大學(xué)，獲得計(jì)算機(jī)科學(xué)(計(jì)算機(jī)傳感)碩士學(xué)位;曾就讀于清華大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)實(shí)驗(yàn)班(“姚班”)，獲得計(jì)算機(jī)科學(xué)學(xué)士學(xué)位?，F(xiàn)任公司董事會(huì)主席和首席執(zhí)行官。印奇先生于 2016 年被評(píng)為福布斯亞洲“30 歲以下 30 個(gè)領(lǐng)袖人物”科技企業(yè)家榜榜首，于 2018 年入選《麻省理工學(xué)院科技評(píng)論》公布的全球“35 歲以下科技創(chuàng)新 35 人(Innovators under 35)”榜單，于 2019 在世界經(jīng)濟(jì)論壇(達(dá)沃斯)入選“全球青年領(lǐng)袖”。印奇先生亦與其余多名行業(yè)領(lǐng)袖一同獲提名為科技部成立的人工智能治理專業(yè)委員會(huì)成員。
唐文斌，男，1987 年 4 月出生，畢業(yè)于清華大學(xué)，獲得計(jì)算機(jī)科學(xué)(知識(shí)工程組)碩士學(xué)位;曾就讀于清華大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)實(shí)驗(yàn)班(“姚班”)，獲得計(jì)算機(jī)科學(xué)學(xué)士學(xué)位，并獲得姚班獎(jiǎng)學(xué)金。2008 年 7 月至 2009 年 9 月，擔(dān)任谷歌中國(guó)實(shí)習(xí)工程師;2010 年 3 月至 2010 年 11 月，擔(dān)任微軟亞洲研究院實(shí)習(xí)研究員;現(xiàn)擔(dān)任公司執(zhí)行董事和首席技術(shù)官。唐文斌先生于 2005 年獲得全國(guó)信息學(xué)奧林匹克競(jìng)賽(“NOI”)金獎(jiǎng)，并自 2007 年至 2013 年七年間擔(dān)任全國(guó)信息學(xué)奧林匹克教練。唐文斌先生的研究成果獲得 2011 年歐洲機(jī)器學(xué)習(xí)與數(shù)據(jù)庫知識(shí)發(fā)現(xiàn)原理與實(shí)踐會(huì)議(European Conference on Machine Learning and Principles and Practice of Knowledge Discovery in Databases)最佳學(xué)生論文亞軍，并于 2013 年入選為西貝爾學(xué)者。
楊沐，男，1988 年 7 月出生，畢業(yè)于清華大學(xué)，獲得工程學(xué)碩士學(xué)位;曾就讀于清華大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)實(shí)驗(yàn)班(“姚班”)，獲得計(jì)算機(jī)科學(xué)學(xué)士學(xué)位?，F(xiàn)擔(dān)任公司執(zhí)行董事和資深副總裁。楊沐先生于 2007 年獲得國(guó)際信息學(xué)奧林匹克競(jìng)賽金牌。
三年多時(shí)間累計(jì)虧損142.5億元
根據(jù)招股書顯示，2017年、2018年、2019年及2020年1-9月，曠視科技營(yíng)業(yè)收入分別為3.038億元、8.543億元、12.598億元及7.164億元，而歸屬于母公司的凈虧損分別是7.75億元、28.0億元、66.39億元和28.46億元，報(bào)告期內(nèi)累計(jì)虧損達(dá)到了130.6億元。
此外，截至2020年9月末，曠視科技公司凈資產(chǎn)為-138.456億元、資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)300%。
報(bào)告期內(nèi)，自2017年截至2020年9月末，公司累計(jì)未彌補(bǔ)虧損約為142.5億元。
對(duì)此，曠視科技方面表示，公司尚未盈利及存在未彌補(bǔ)虧損，主要原因是優(yōu)先股以公允價(jià)值計(jì)量導(dǎo)致的賬面虧損，以及公司正處于發(fā)展期，投入大量資源用于研究創(chuàng)新及市場(chǎng)開拓。
曠視科技還重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了自身的研發(fā)投入力度逐年加大?？梢钥吹?，2017年~2020年，曠視科技的研發(fā)投入分別超過2億元、6億元、10億元，分別占當(dāng)年總收入的66.5%、70.9%、82.2%。而2020年前三季度里，該公司的研發(fā)投入超過7億元，在總收入的占比達(dá)到了104.16%。
顯然，研發(fā)上的持續(xù)大規(guī)模投入也是曠視科技持續(xù)虧損的一大原因。
目前曠視科技員工總數(shù)為2688人，其中研發(fā)人員超過1400人，在員工總數(shù)中的占比超過52%。
值得注意的是 ，曠視科技主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率年度波動(dòng)較大，2017年至2019年及2020年前9個(gè)月，毛利率分別是50.96%、62.23%、42.55%及44.24%。
三大業(yè)務(wù)板塊，城市物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)營(yíng)收占比最高
從營(yíng)收結(jié)構(gòu)來看，曠視科技的營(yíng)收主要來自于三大板塊：消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)、城市物聯(lián)網(wǎng)和供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)。
其中，消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)是2012年——曠視科技成立的第二年開始進(jìn)入，包括云端SaaS和移動(dòng)終端兩類，在2020年1-9月的總營(yíng)收當(dāng)中占比達(dá)28.16%;2015年起公司開始布局城市物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，在2020年1-9月的營(yíng)收中占比高達(dá)64.35%;而供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)始于2017年，重點(diǎn)切入的是供應(yīng)鏈中的物流環(huán)節(jié)(其他兩大環(huán)節(jié)是生產(chǎn)、零售)，在2020年1-9月的營(yíng)收中占比為7.49%。
在經(jīng)營(yíng)模式上，公司自 2020 年開始進(jìn)行經(jīng)銷模式 的嘗試，即通過與全國(guó)經(jīng)銷商合作為終端客戶或集成商提供服務(wù)或產(chǎn)品，借助其營(yíng) 銷網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的加速布局和客戶需求的快速覆蓋。在經(jīng)銷模式下，公司與經(jīng)銷商簽訂銷售協(xié)議，經(jīng)銷商再與下游客戶簽署協(xié)議。2020年1-9月，公司直銷模式占比94.28%和經(jīng)銷模式的占比5.72%。
九成以上營(yíng)收來自國(guó)內(nèi)雖然自2018 年起，曠視科技就在開拓全球市場(chǎng)，但在報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要還是來自中國(guó)大陸地區(qū)。2017年度、2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-9 月， 公司來源于中國(guó)大陸地區(qū)的銷售收入分別為 30,100.12 萬元、81,503.07 萬元、 117,191.62 萬元及 66,849.71 萬元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為 99.08%、95.40%、 93.02%及 93.31%。
前五大客戶：華為、螞蟻科技在列
根據(jù)招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)曠視科技的前五大客戶變動(dòng)較大，在2017-2018年間，螞蟻科技是曠視科技的前五大客戶之一;在2018-2019年間，中國(guó)移動(dòng)是曠視科技的前五大客戶之一。不過在2020年1-9月，中國(guó)移動(dòng)和螞蟻科技都不在前五大客戶之列。
2020年1-9月，曠視科技的前五大客戶分別為東華軟件、公司A、偉仕佳杰集團(tuán)、公司E、華為投資控股有限公司。
曠視科技強(qiáng)調(diào)，報(bào)告期各期，公司不存在向單個(gè)客戶的銷售比例超過總額的 50%或嚴(yán)重依賴于少數(shù)客戶的情況。
此外，前五大客戶當(dāng)中的螞蟻集團(tuán)為公司持股5%以上股東 API (Hong Kong) Investment Limited 的母公司，北京港佳好鄰居連鎖便利店有限責(zé)任公司為公司關(guān)聯(lián)方。
前五大供應(yīng)商情況
報(bào)告期內(nèi)，曠視科技向供應(yīng)商采購(gòu)的產(chǎn)品包括軟硬件及服務(wù)，OEM / ODM 產(chǎn)品，2019年的采購(gòu)總金額已達(dá)14.73億元，2020年1-9月的采購(gòu)總金額也達(dá)到了約78.26億元。
招股書顯示，曠視科技2017年～2020年9月的前五大供應(yīng)商如下：
可以看到，上海云賽智聯(lián)信息科技有限公司一直穩(wěn)居曠視科技前五大供應(yīng)商之列，主要向曠視科技供應(yīng)服務(wù)器產(chǎn)品。
主要風(fēng)險(xiǎn)
1、截至 2020 年 9 月末，公司累計(jì)未彌補(bǔ)虧損約為142.5億元。曠視科技表示，主要原因是優(yōu)先股以公允價(jià)值計(jì)量導(dǎo)致的賬面虧損， 以及公司正處于發(fā)展期，投入大量資源用于研究創(chuàng)新及市場(chǎng)開拓：公司各期研發(fā)及銷售費(fèi)用合計(jì)分別為 27,534.51 萬元、80,837.04 萬元、128,246.30 萬元及 95,881.41 萬元。
2、報(bào)告期內(nèi)，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為50.96%、62.23%、42.55%及44.24%， 毛利率波動(dòng)較大。
3、2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年 9 月末，公司的應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為 14,197.11 萬元、59,574.12 萬元、83,131.67 萬元及 76,477.48 萬元， 應(yīng)收賬款持續(xù)增長(zhǎng)。2020 年 9 月末應(yīng)收賬款賬面價(jià)值占流動(dòng)資產(chǎn)的比重達(dá)到 15.53%。受項(xiàng)目進(jìn)度和客戶項(xiàng)目資金管理的影響，產(chǎn)品交付后，客戶實(shí)際支付貨 款存在一定的時(shí)間間隔，由于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的不斷增長(zhǎng)使得公司在期末形成了金 額較高的應(yīng)收賬款。
4、存貨發(fā)生跌價(jià)損失的風(fēng)險(xiǎn)。2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年 9 月末，公司存貨賬面價(jià)值分別為3,068.06萬元、20,757.52萬元、56,024.09萬元及 79,417.37萬元。
其中，截至 2020 年 9 月末，原材料及在產(chǎn)品為 46,840.98 萬元，庫存商品為 28,781.29 萬元，主要系公司業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，因履約未完成項(xiàng)目增加，以及受行業(yè)供貨特點(diǎn)限制公司戰(zhàn)略性增加采購(gòu)所致。
曠視科技表示，未來隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司存貨的絕對(duì)額仍有可能隨之上升。若公司不能對(duì)存貨進(jìn)行有效的管理，將因產(chǎn)品更新?lián)Q代而發(fā)生滯銷或庫存商品產(chǎn) 品價(jià)格下降等原因產(chǎn)生存貨跌價(jià)損失，對(duì)公司未來的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將產(chǎn)生一定的不利影響。
5、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)值
2017 年度、2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-9 月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-16,796.08 萬元、-74,726.35 萬元、-159,146.47 萬元及-81,831.29 萬元。報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~均為負(fù)值，且規(guī)模逐步擴(kuò)大。
曠視科技表示，主要原因系：(1)公司持續(xù)投入研發(fā)創(chuàng)新及市場(chǎng)開拓，有關(guān)開支維持在較高水平;(2)隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，公司員工數(shù)量增加較快，人力成本增加。
6、商譽(yù)減值
截至 2020 年 9 月末，公司無形資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為 13,809.07 萬元，占總資 產(chǎn)比例為 2.00%，其中由開發(fā)支出轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)的專有技術(shù)金額為 10,043.89 萬 元。公司的商譽(yù)賬面價(jià)值為 6,492.84 萬元，占總資產(chǎn)比例 0.94%。
關(guān)鍵詞： 曠視科技 科創(chuàng)板
