本文源自:智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，中資電信股于今年開(kāi)局強(qiáng)勁，中國(guó)移動(dòng)(00941)、中國(guó)電信(00728)及中國(guó)聯(lián)通(00762)股價(jià)年初至今分別累升20%/17%/11%，相信是由于市場(chǎng)風(fēng)向輪動(dòng)至防御性價(jià)值股，以及中移動(dòng)的H股回購(gòu)計(jì)劃，引發(fā)投資者對(duì)中資電信股宣布更多有利于股東政策的猜測(cè)。在穩(wěn)健的行業(yè)背景下，該行對(duì)中資電信板塊保持正面。

該行認(rèn)為，考慮到中國(guó)移動(dòng)未來(lái)兩年增長(zhǎng)放緩的預(yù)測(cè)，以及較弱的股息能見(jiàn)度，預(yù)計(jì)其今年至今的股價(jià)反彈后的上行空間有限，估值相對(duì)偏高，但相信受惠于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，目標(biāo)價(jià)由52港元上調(diào)至60港元，維持“中性”評(píng)級(jí)。

小摩建議投資者由中國(guó)移動(dòng)換馬至中國(guó)聯(lián)通，認(rèn)為聯(lián)通股價(jià)跑輸后仍有追趕空間，預(yù)計(jì)中國(guó)聯(lián)通具有潛在吸引力的股息政策，以及H股較A股股價(jià)有大幅折讓，且受投資者的技術(shù)拋售壓力較小，目標(biāo)價(jià)5.7港元，評(píng)級(jí)“增持”。至于該行對(duì)中國(guó)電信目標(biāo)價(jià)由3.6港元升至3.7港元，評(píng)級(jí)“增持”。

關(guān)鍵詞： 中國(guó)聯(lián)通