2月5日消息 2021 年伊始，阿里巴巴投資版圖再度引發(fā)輿論熱議。2 月 5 日 0 點(diǎn)，蝦米音樂正式停止服務(wù)，這意味著阿里系旗下又一家獨(dú)角獸黯然離場。
另一方面，最近十年來，阿里的每一筆看似分散在各領(lǐng)域的投資，其實(shí)都在為以 “電商”為核心的商業(yè)生態(tài)鋪路。當(dāng)前構(gòu)建的資本帝國總價值已相當(dāng)于 A 股總市值的七分之一。
IT之家獲悉，企查查大數(shù)據(jù)研究院日前推出《2011-2020 年阿里巴巴投資數(shù)據(jù)報(bào)告》，盤點(diǎn)阿里資本近十年的投資歷程，深度剖析阿里資本版圖。
歷史總投資額達(dá) 8276.9 億，獨(dú)立投資占比高達(dá) 34.1%
從阿里系資本的基本構(gòu)成來看，除了阿里巴巴本身外，對外投資事件主要集中在螞蟻集團(tuán)、阿里影業(yè)、阿里云、阿里健康、螞蟻金服、菜鳥網(wǎng)絡(luò)、天貓等投資主體。
企查查數(shù)據(jù)顯示，截至 2020 年底，阿里系共對外投資 433 家公司，發(fā)起 / 參與投資事件 529 起，總披露投資金額達(dá) 8276.9 億元人民幣。其中，阿里巴巴參與投資事件 360 起，螞蟻金服參與 128 起，其他則主要由阿里影業(yè)、阿里健康、菜鳥網(wǎng)絡(luò)等投資主體所貢獻(xiàn)。
值得一提的是，在所有 529 起投資事件中，獨(dú)立投資事件共有 292 起，披露投資金額 2820.74 億元人民幣，在總投資金額中的占比高達(dá) 34.1%。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，相比于騰訊對外投資更偏重于戰(zhàn)略入股的策略，阿里更偏愛全面并購，在投資中占有更多話語權(quán)，34.1% 的獨(dú)立投資事件占比數(shù)據(jù)也充分印證了這一點(diǎn)。
2018 年為十年最高峰，2020 年單筆投資金額創(chuàng)紀(jì)錄
阿里巴巴自 1999 年成立至今已有 21 年，其中 97.5% 的投資活動發(fā)生于 2011-2020 年間。
企查查數(shù)據(jù)顯示，十年來，阿里系對外投資事件共 516 起，總投資金額達(dá) 8262.3 億元人民幣，平均每起投資金額為 16 億。其中，2018 年是阿里投資的高峰期，全年公開參與投資事件達(dá) 117 起，披露投資金額約 1980.16 億。2019 年投資熱度有所下降，投資事件驟減至 65 起，總金額也降至 1035.29 億。
2020 年，阿里系資本參與投資事件僅 35 起，披露投資金額為 862 億元，可見受新冠疫情等大環(huán)境影響，資本也更加慎重。但值得注意的是，2020 年單筆投資金額達(dá)到 24.63 億元，同比增長 54.61%，創(chuàng)造歷年來最高紀(jì)錄。
企查查數(shù)據(jù)顯示，2020 年總共 35 筆投資事件中，金額排名前兩位的分別為高鑫零售和恒大地產(chǎn)，均為實(shí)體重資產(chǎn)項(xiàng)目。由本地生活衍生出的社區(qū)團(tuán)購項(xiàng)目 “十薈團(tuán)”在一年內(nèi)連續(xù)兩次獲得阿里投資，總披露投資金額超 18.8 億元人民幣。
早期偏好投資成長型企業(yè)，后期以 “戰(zhàn)略投資”布局
2008 年，阿里在公司成立的第九年時設(shè)立了阿里資本——當(dāng)時是集團(tuán)內(nèi)的一個投資部。在頭三年時間里，阿里資本僅是 “試水”地零散、隨機(jī)、跟投，并集中在早期項(xiàng)目中。直到 2011 年下半年，阿里投資部招進(jìn)了第一個有專業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)的人選張鴻平，才逐漸形成了自有風(fēng)格。
2015 年之前，阿里資本傾向投資處于 B 輪之前的成長型企業(yè)項(xiàng)目，3 年 12 起投資事件內(nèi) 50% 項(xiàng)目處于 B 輪之前;2015 年，投資 C 輪及以上項(xiàng)目的數(shù)量首次超過 A 輪;此后，戰(zhàn)略投資事件占絕對的數(shù)量優(yōu)勢，阿里逐漸形成以 “戰(zhàn)略投資”構(gòu)筑資本帝國的投資風(fēng)格。
戰(zhàn)略投資、并購項(xiàng)目單筆平均投資金額為 27 億元左右
從阿里對外投資的輪次分布來看，企查查數(shù)據(jù)顯示，戰(zhàn)略投資共有 136 起，占比最高，“Pre-A 至 A + 輪”和 “C 輪及以上”分別以 99 起、84 起分列二三位。此外，并購也有 45 起。分析師發(fā)現(xiàn)，阿里在戰(zhàn)略投資、并購類項(xiàng)目中，單筆平均投資金額為 27 億元左右。不同于投資早期項(xiàng)目需要承擔(dān)各種未知風(fēng)險和時間成本，待項(xiàng)目步入成熟期而直接收割能快速收獲穩(wěn)定的生態(tài)流量。
阿里也曾在 2018 財(cái)年報(bào)中，明確提出不會出于純粹的財(cái)務(wù)原因進(jìn)行投資和收購，而是側(cè)重于加強(qiáng)阿里的生態(tài)系統(tǒng)、創(chuàng)造戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)，并提高公司整體價值。
“云戰(zhàn)略”下企業(yè)服務(wù)成最熱行業(yè)，本地生活、消費(fèi)零售、房產(chǎn)家居單筆投資額最高
從投資項(xiàng)目行業(yè)分布來看，阿里在企業(yè)服務(wù)、文化娛樂、電商、交通出行、金融和物流快遞這六大細(xì)分行業(yè)中的投資活動最為頻繁。企查查數(shù)據(jù)顯示，阿里在這六大細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)先后發(fā)起 371 起投資，累計(jì)披露投資金額達(dá) 5600.13 億元，是總投資金額的 67.13%。
本身就是電商平臺的阿里，并沒有過多投資其他電商平臺，而是把握自身 “電商”命脈的同時分投垂直領(lǐng)域，支持了幾個電商的模范生，如租賃電商平臺 “衣二三”、母嬰垂直電商 “寶寶樹”。其他更多的是在產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，投一些可能的合作伙伴，比如做供應(yīng)鏈的寶尊，比如物流企業(yè)百世匯通。
同時，阿里還在為 “互聯(lián)網(wǎng) +”做基礎(chǔ)建設(shè)。其中，企業(yè)服務(wù)相關(guān)行業(yè)的投資事件多達(dá) 104 件，投資金額為 1285.42 億元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均高居第一。近年來，阿里將云計(jì)算置于至高無上的戰(zhàn)略地位，由此相關(guān)的企業(yè)服務(wù)成為其最熱投資行業(yè)也在情理之中。此外，阿里嘗試著拓寬自身的商業(yè)邊界，與實(shí)體相結(jié)合，投資了銀泰、蘇寧;探索此前沒做過的文娛板塊，投資了萬達(dá)影業(yè)、分眾傳媒。
如果說阿里廣投資是為 “互聯(lián)網(wǎng) +”做基礎(chǔ)建設(shè)和探索商業(yè)可能性，那么重金投資便是為打造 “阿里生態(tài)系統(tǒng)”留作鋪墊。
就細(xì)分行業(yè)內(nèi)單項(xiàng)目平均投資金額來看，企業(yè)服務(wù)并不是阿里最舍得花錢的行業(yè)，平均每項(xiàng)投資金額 “僅”為 12.36 億元。而本地生活、消費(fèi)零售和房產(chǎn)家居等與民生相關(guān)項(xiàng)目則是阿里花大手筆也要拿下的，企查查數(shù)據(jù)顯示，上述三大行業(yè)單筆投資金額分別為 41.28 億、37.24 億和 34.73 億元，近年來也在相關(guān)行業(yè)中都跑出了 “餓了么”“盒馬鮮生”這樣的佼佼者。至于房產(chǎn)家居行業(yè)，阿里在具體業(yè)務(wù)上并未貿(mào)然進(jìn)入，而是參投了多個行業(yè)巨頭，如 “恒大地產(chǎn)”“居然之家”和 “美凱龍”。
項(xiàng)目投資金額 TOP20：餓了么、中國聯(lián)通高居前二，投資領(lǐng)域多元化
事實(shí)上，除了市場熱議程度頗高的互聯(lián)網(wǎng)獨(dú)角獸之外，阿里的投資布局版圖十分多元，這一點(diǎn)從單個項(xiàng)目的融資金額排名可見一斑。
在項(xiàng)目總投資金額 TOP20 榜單中，企查查數(shù)據(jù)顯示，餓了么以 802.41 億元的總?cè)谫Y額，成為阿里資金注入最多的一個項(xiàng)目，如今前者也已經(jīng)成為阿里線下生活場景最大的流量入口。
中國聯(lián)通則以 780 億元緊隨其后。自 2017 年以來，中國聯(lián)通不斷深化央企混合所有制改革，而阿里作為其重要的非國有戰(zhàn)略投資者之一果斷進(jìn)場，也體現(xiàn)了阿里在因應(yīng)國企制度性創(chuàng)新方面的嗅覺。
此外，總投資金額超過 400 億的項(xiàng)目，還有能夠幫助阿里拓展新零售渠道的高鑫零售，從港交所 “回 A”的郵儲銀行，以及另一大超級獨(dú)角獸滴滴出行。總投資金額超過 200 億的則由 Samyama、菜鳥網(wǎng)絡(luò)、蘇寧易購、恒大地產(chǎn)和哈啰出行。
而在單項(xiàng)目平均投資金額方面，中國聯(lián)通以 780 億排名第一，郵儲銀行、Samyama 分列二三名。
從 TOP20 的項(xiàng)目類型來看，除了餓了么、滴滴、菜鳥、蘇寧、ofo 等典型的互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目外，其他主要類型還包括實(shí)體零售(高鑫零售、Samyama)、傳媒文化(分眾傳媒、萬達(dá)影業(yè)、華人文化)、國企央企(中國聯(lián)通、郵儲銀行)以及泛房地產(chǎn)(恒大地產(chǎn)、居然之家)等，體現(xiàn)了阿里投資布局的多元化策略。
